一季報陸續披露明星基金經理調倉現分歧

[ 個股層面基金經理們固然會產生認知分歧,但從2021年基金年報的表述來看,基金經理們普遍認爲,消費行業2022年整體表現將優於2021年,尤其持續看好醫療方向;當前高景氣半導體產業仍然具有長期投資機會。 ]

隨着上市公司和基金一季報披露陸續揭開帷幕,部分明星基金經理調倉換股的行爲也逐漸浮出水面。

一季報顯示,信達澳銀基金經理馮明遠和農銀匯理前明星基金經理趙詣針對鋰電負極龍頭泰來(603659.SH)的調倉出現分歧

而根據深信服(300545.SZ)公告,截至3月17日,明星基金經理謝治宇黃興亮和周應波的調倉也出現分歧。

個股層面基金經理們固然會產生認知分歧,但從2021年基金年報的表述來看,基金經理們普遍認爲,消費行業2022年整體表現將優於2021年,尤其持續看好醫療方向;當前高景氣的半導體產業仍然具有長期投資機會。

明星基金經理的調倉分歧

頂流新能源明星基金經理們在一季度出現分歧。據此前披露的2021年基金四季報,璞泰來是馮明遠管理的信達澳銀新能源產業股票第一大重倉股,以及趙詣管理的農銀新能源主題基金第二大重倉股,不過上述兩隻新能源明星基金一季度出現了反向操作,前者逆勢加倉了璞泰來,而後者對其進行了減持。此外,華夏基金基金經理鄭澤鴻同樣減持該股。

通聯數據顯示,2022年一季度,北向資金增持璞泰來565.54萬股、信達澳銀新能源產業股票增持19.28萬股;農銀新能源主題基金則於一季度減倉該股194萬股、鄭澤鴻管理的華夏能源革新股票減倉39.43萬股。

根據公司季報,璞泰來一季度實現營業收入31.31億元,同比增長80%;歸屬於上市公司股東的淨利潤6.37億元,同比增長90.28%。

通聯數據顯示,受新能源板塊調整影響,璞泰來股價從去年11月末200.37元/股的階段性高點持續回調,截至4月18日報收129.60元/股,回撤幅度達33.13%。

基金經理們出現調倉分歧的還有深信服。據公告,截至3月17日,謝治宇、黃興亮管理的基金集體進入其最新前十大流通股東行列,而此前由前明星基金經理周應波管理的中歐時代先鋒基金則從前十大流通股東名單中消失。

深信服主要業務包括網絡安全服務、雲計算及IT基礎架構和基礎網絡及物聯網

謝治宇在2021年基金年報中表示,在個股選擇上廣泛佈局了從半導體、新能源、互聯網、化工、家電等各行業具備核心競爭力的公司,平衡好公司短期估值與長期價值,並不斷尋找具有良好投資性價比的優秀公司。

看好消費與半導體板塊

在個股調倉層面出現的分歧,不能掩蓋基金經理們對於消費和半導體板塊的整體看好。

中金量化研究報告顯示,“消費”與“半導體”是基金提及次數最多的兩大行業類詞彙,基金經理普遍認爲,消費行業今年整體表現將優於去年,尤其持續看好醫療方向;當前高景氣的半導體產業仍然具有長期投資機會,今年產業驅動因素缺芯轉變爲創新,個股篩選上應格外關注國產替代致力於創新的企業

易方達基金經理蕭楠在2021年基金年報中認爲,目前消費板塊短期受到兩個因素的壓制而使得投資者忽略了該板塊的長期投資價值。首先,2021年,教育、互聯網等行業持續受到政策調控,使得投資者產生擔憂。其次,投資者普遍擔心當前較爲疲弱的宏觀經濟會持續較長時間,消費數據變差剛剛開始

匯添富基金經理勞傑男在基金年報中表示,國內市場穩增長相關的行業至少在上半年值得重視。消費、互聯網等行業的經營環境應有改善,可針對前期股價調整但基本面經營穩健的個股,結合估值優選公司。

景順長城基金經理楊銳文認爲,半導體板塊將有長期的機會。不僅是缺芯帶來量價齊升,更重要的是中國半導體企業走向高端化的進程在加速。

中歐基金經理劉偉偉表示,在半導體領域,以設備和材料爲代表的國產替代領域存在持續的空間,而下游需求快速增長功率半導體同樣會有較多的投資機會。

諾安基金經理蔡嵩鬆認爲,本輪半導體行業的景氣度根源在於科技創新,創新需求側的提升是線性向上的,而產能資本開支的擴張是非線性的,這就導致了供給側和需求側的矛盾。而疫情、外圍因素又使之加劇,短期內這一矛盾無法緩解,只能在新增產能陸續達產之後再動態觀察供需關係。現在還遠未到擔憂行業景氣週期結束的時候。