以SPAC方式 醫道國際計劃在2021年10月完成合並上市

據報道,數字醫療領域的“醫道國際”欲以SPAC方式赴美上市,並計劃在2021年10月左右完成合並上市。

根據世界衛生組織的判斷,2020至2030年可能是數字技術重塑醫療衛生系統的十年。全球範圍內,數字醫療行業正在加速發展。作爲全球醫療水平綜合實力最強的國度,美國的數字醫療行業在近幾年高歌猛進,誕生了諸多被資本市場看好的大型數字醫療企業,包括Teladoc Health、American Well、Grand Rounds、MORE Health等等。

資深投資人認爲,按照中國2020年國內大健康產業規模達到10萬億元,2023年將突破14萬億元的速度計算,中國仍將有大量獨角獸在這一賽道產生。而已經被資本市場看好的數字醫療企業醫道國際、圓心科技以及鎂信健康等相繼亮相,圓心科技以及鎂信健康等企業在2021年也相繼發佈了IPO計劃以及新一輪的融資信息。圓心科技宣佈在8月3日完成超過15億人民幣的F輪融資。緊隨圓心科技之後,鎂信健康也正式宣佈完成超20億元C輪融資,醫道國際集團欲以SPAC方式赴美上市,並計劃在2021年10月左右完成合並上市。

作爲以SPAC方式赴美上市的醫道國際集團,核心商業模式簡稱“一個核心,一個基礎,兩輪驅動”。一個核心是數字醫療,一個基礎是線下醫療,兩輪驅動是人工智能醫療、互聯網醫療。集團的核心業務資產包括數字醫療、線下醫院和健康保險這三大板塊業務和資產。目前,醫道集團的數字醫療板塊包括一家人工智能醫療公司智超醫療),一家互聯網醫療公司(醫道雲),一家數字化慢病管理公司(糖護士),一家AI創新藥研發公司(醫道生科),一家雲藥房公司(醫盟科技);線下醫院主要涵蓋數字牙科連鎖(杭州六維)、醫美連鎖醫院集團(幹虎醫療)、生殖連鎖醫院(貴陽天倫等)、幾家綜合醫療機構(包括孟州醫院、稚州醫院、康寧健康等);健康保險板塊主要以全聯保險爲核心,主要開展惠民保業務以及健康險和相關醫保支付結算業務。

據醫道國際集團聯合創始人於小鐳博士介紹:集團在互聯網醫療、人工智能醫療以及AI新藥研發方面都有自己獨到的核心技術。除了國際頂尖的醫生集團和頂尖AI技術團隊資源、以及國內的政府和醫療市場資源,集團還儲備了近20億元營業收入的大量併購標的。在完成與SPAC合併上市後,醫道國際將獲得充足的發展資金,持續併購國內外線上線優質醫療機構,爲其提供資金、技術、管理等全方位的賦能,整合資源打造以數字醫療爲核心,以國內國際連鎖專科醫院爲基礎,以互聯網醫療、人工智能醫療爲兩輪驅動,構建線上與線下、技術與服務深度融合的全球領先數字醫療平臺。

SPAC模式受熱捧

醫道國際集團赴美上市採用的SPAC方式,是中國企業赴美上市的特殊渠道,對於一些赴美上市企業來說,SPAC上市合併是一種成本更低、耗時更短的上市渠道。通過這一方式實現上市的時間能壓縮在半年以內,並可以跳過路演、聆訊、財務報表審查等複雜程序。

SPAC在近年來受到熱捧,數據顯示,2020年美股SPAC- IPO達248起,同比增長320%,佔所有IPO發行數量的55%,首次超越傳統IPO,總募集資金達830億美元,佔美股IPO總規模46.47%。2021年以來,SPAC的熱度繼續攀升,目前IPO數量就達到413起,超越上一年的數量;對應募資額1217億美元,平均募資金額近3億美元。

目前,Bain Capital、黑石、KKR等全球頂尖投資機構都先後設立了SPAC,用以尋找科技、消費、能源等行業的優質標的。

知名人士通過SPAC方式轉型投資人,也已成爲一股熱潮:李嘉誠之子李澤楷與PayPal聯合創辦人Peter Thiel共同投資成立了兩家SPAC公司用於尋找東南亞市場的新經濟板塊的優質標的;國內醫藥健康領域知名PE康橋資本的創始人傅唯擬發起聚焦醫藥健康領域的SPAC;萬科集團創始人王石擬設立SPAC用以尋找大健康、運動科技等領域的企業投資機會。

“SPAC是沒有商業運作的公司,本質上是一種“現金殼公司”,設立的唯一目的就是通過IPO募資並通過併購實現私人企業的快速上市,從而攫取豐厚回報,一般收購對象爲信息技術、醫療健康等新經濟行業。投資人亦能從中得到豐厚回報。2020年已完成合並的SPAC平均收益率達103%,在經典的維珍銀河通過SPAC上市案例中,前Facebook高管查馬斯設立SPAC的初始2.5萬美元投資獲得的收益率就高達4840倍。

這種高額回報率正是吸引投資者參與SPAC的重要推動力,SPAC在股權結構的設置上天然賦予了投資人以較低成本獲取較高比例股權的投資槓桿。”一位資深投資人向記者介紹。