影/買配息型基金之前 必懂的三大觀念

記者林雅惠綜合報導

市場震盪,大盤指數上沖下洗,一不小心看錯行情投資人很可能面臨虧損;爲求安穩收益,今年以來許多人紛紛將資金轉進配息基金,希望能夠賺取穩定的利息落袋爲安。

所謂的配息型基金,主要包括會配發股息股利股票型基金,或是配發債券孳息的債券型基金,也有囊括股息、債息選擇權權利金、房貸證券等多元收益來源的多元資產基金。再從配息的頻率來看,則從每月、每季到每年都有。

對於多數的投資人來說,在選擇配息型基金的時候,多半會考量息率,但配息率有高有低,高的真的就比較好嗎?有沒有暗藏什麼陷阱?投資人又該留意哪些面向

富蘭克林證券投顧副總經理羅尤美(Connie)在今(22日)午間新聞播出的「三分鐘存基金」單元中強調,配息率不等於報酬率,基金總報酬率除了看配息高低之外,還要看淨值的漲跌。

投資人擔心領了配息之後,本金損失,等於是拿本金配息給自己;對此,羅尤美表示,要判斷一檔配息型基金的配息率合不合理,可以從「相關指數殖利率水準」來看,例如新興債、高收益債(非投資等級債)的殖利率約有6~7%,美國公債則僅有2.5%;如果配息率高於殖利率太多,則配息可能會配到本金或資本利得。

標的的選擇上,現階段建議可以加碼美國複合型債券,其投資標的包括公債、投資等級債及高收益債(非投資等級債);另外投資涵蓋公用事業基礎建設的美國高股息基金,殖利率水準也有3%。如果想要同時掌握股息還有債息則建議投資美國平衡型基金,就可以同時投資高股息股票以及複合債,並享有較穩定的收益。

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