遠見／杜絕三迷思、管控兩變數 享受人生下半場
文╱林讓均
人生下半場，你將如何犒賞辛苦大半輩子的自己？或許很多人曾在腦海中描繪老後圖像，然而，你真的準備好了嗎？
「面對退休，臺灣人不是沒準備，要不然就是準備得不恰當，」中國信託資深副總、臺灣個金事業處總處長楊淑惠觀察，理財的迷思與謬誤規劃，是國人難享受退休自主的關鍵。
今年邁入50週年，累積超過500萬個金客戶、50萬財管客戶的中國信託銀行，舉辦過四屆「家庭理財大調查」，他們發現退休理財，往往是國人財務規劃中「失落的一角」。
爲何要正視退休理財，因爲人口結構已經到了轉捩點。2016年，臺灣的「人口紅利」正式開始縮水。
「臺灣已經是全球老最快的國家，我們是應該嚴陣以待，」楊淑惠表示，兩年後臺灣就要進入高齡社會，每七人之中就有一名65歲以上的銀髮族；之後不到七年，又將在2025年成爲超高齡社會，屆時每五人就有一人是老人。
超高齡社會面臨三大沖擊
10年內就從目前的高齡社會，跨向超高齡社會，臺灣一口氣晉兩階，老化速度是另類的「全球第一」，領先英國、美國，甚至是目前最老的國家──日本。
之所以老這麼快，最直接的原因是少子化，臺灣生育率過低（2015年約1.18），而且青壯族羣的勞動人口將以每年18萬人的速度消失，平均每人的扶養負擔加劇。
楊淑惠指出，25年前（1990年）一位老人有11位年輕人扶養，2015年降低到六位，2025年更將降低到三位。
以全國個金客戶最多的中國信託銀行爲例，到2025年，45歲以上客戶的佔比將提高至51％，10年內就會成長將近20％。
「社會走向高齡、少子化，將會帶來三大沖擊，」楊淑惠指出，首先，老後醫療需求增加；二代健保實施後，整體給付趨少，但銀髮族需要較多的醫療費用，可能墊高社會成本，也可能吃掉長輩自己的退休金。
再者，因爲家庭結構單薄、成員變少，老年照顧勢必加重家庭成員的負擔。根據衛福部統計，高達四成的照顧者認爲在經濟上與體力上的壓力過於龐大。
第三，不再相信養兒防老。因爲下一代的負擔已經過重、無力供養，或者過於依賴父母、成爲啃老族，因此「自己的退休金，自己存」的觀念會逐漸深植人心。
破除三大迷思，爲老後做準備
曾獲「遠見財金管理五星首獎」以及多個「最佳財管銀行」獎項肯定的中信財管團隊，又是如何對臺灣人做退休理財健診？
解讀此次《遠見雜誌》與「中國信託」合作的「2016家庭理財大調查」，楊淑惠指出其中三大迷思。
「最大的迷思是，大家以爲退休後不需要花很多錢，錯了，」楊淑惠說，近五成的受調者表示，退休後無需花太多錢，太低估老後的生活需求。如此心態也導致有近四成40歲以上國人「對退休沒有任何準備」。
此外，高達74％的受調者表示，退休後每月支出在3萬元以內。然而，根據主計處「家庭收支調查」，多數民衆退休後的每月支出介於4.1萬～9.7萬之間。兩相對照之下，主觀認定與實際狀況之間的落差，將形成非預期的退休財務缺口。
第二個迷思，認爲「退休後保本比收益重要」。調查發現，愈年輕的族羣（40～49歲）愈依賴以保險進行退休理財；整體而言，前三大的退休理財工具是保險、定存與不動產。
楊淑惠提醒，多數人以保險和定存作爲主要的退休理財管道，有太過保守的疑慮。如此的「保本」心態，會導致定存利率遠遠追不上通膨速度，讓縮水的退休金無力支應老後需求。
最後一個迷思，則是認爲「有健保與一般醫療險已經足夠」。
「臺灣人可以活多長？平均79.84歲，以後還會更長，」她表示，「活得長」意味着高齡長輩可能需面對更多慢性病與重大疾病的醫療需求，也會帶來長期臥牀的風險，將會造成退休財務的極大壓力。
令人擔心的是，臺灣人投保長照險的比率不到3％，絕大部分的民衆並未將長看風險轉嫁出去。
日本社會已經出現「下流老人」（指「貧窮老人」）現象，臺灣社會如何避免落此窘境？
楊淑惠表示，想要有健康永續的退休財務、杜絕老後貧窮的風險，除了避免上述三大迷思，還要懂得管控退休生活的兩大變數：「金流變數」與「人生變數」。
「金流變數」要留意兩個痛點，一是投資環境的轉變，例如低利與通膨都會影響資產的累積效果。其二，則是退休金政策的改變，目前正在進行的年金改革，民衆要密切注意是否受影響。
「人生變數」也有兩個痛點：一是醫療侵蝕老本，另一個則是活得超乎預期的長壽風險。
還好，這兩大變數、四個痛點都有控管之道。
楊淑惠建議，應付金流變數，可以先設想退休後的生活目標，然後評估能夠累積資產的時間，以此推算報酬率，再尋找可滿足報酬目標，或者可支應老後現金流的投資商品。
民衆也應該定期檢視退休金累積狀況，才能儘早發現財務缺口。
至於人生變數，則首重「醫療防護網」的建構，將風險轉嫁給保險。而保險規畫的優先次序，可以先投保住院醫療險，而後是可抵禦癌症等風險的重大疾病險，最後則可加上長期照顧險。
而活得比預期久的長壽風險，則可以年金險或退休養老信託等商品，來提供可以「活到老、領到老」的穩定現金流。
還沒步入老年、還沒有生病，可能很難想像醫療負擔多麼龐大。
楊淑惠估算，60歲以後平均每年住院醫療支出可預估5～10萬元預算；若是罹患重大疾病，醫療費、生活費等林林總總的開銷，粗估要100～250萬元。而一旦進入長照狀態，10年的看護費用就達300～700萬元（依照看護人力而不同，外籍看護一個月薪水約2.4萬元，本籍看護約6萬元）。
將上述的老後醫療支出加總起來，若完全不靠保險來承擔，那麼，光是醫療費用，一個人就大約要準備500～1200萬元的老本來支應。
若不善用保險槓桿效果，則老後醫療花費恐怕會侵蝕老本，建議「可以藉由滿期還本的保障型保險商品，同時兼顧醫療花費轉嫁與累積老後醫療帳戶金，」她建議，尤其是單身者、缺乏家庭支持者，更應考慮保險的槓桿效益，以此分攤長照風險。
善用時間複利，愈早負擔愈輕
此外，楊淑惠也提醒，退休規劃應善用「時間複利」的威力。退休理財愈早開始、負擔愈輕，資產累積效果也愈明確。
「規劃的第一步，就是設想你退休後想過什麼樣的生活，」楊淑惠秀出手中的圖表，以幾個數字就解釋了時間、複利與人生目標之間的關係。
她說，如果想要與另一半過「簡約生活」，包含食衣住行的必要開銷，設定退休後一個月大約需要4萬元。而後假設在65歲退休、每年2％的資產報酬、可活到85歲的前提，那麼，若自35歲開始準備退休金，一個月只需投入4000元，45歲則須投入1萬元，但到了55歲就得投入4.5萬元。尤其在如此低利環境下，提醒民衆更應該提早着手準備退休金，運用終身還本與遞延年金創造退休永續金流。
此外，隨着人生階段的進展，理財規劃的目標與原則也不同。
楊淑惠指出，像是「鋼鐵草莓世代」的七年級生，應該提早準備醫療保障，並積極累積資產。身爲「三明治族」、家庭負擔變重的六年級生，規劃重點就要聚焦在家庭保障、子女教育金上。至於步入退休的熟齡世代，除了穩定資產、打造現金流，最好可以預作傳承。
「有好的事前規劃，才能留愛不留債，」她舉例，有一位財管客戶許先生，好不容易等到孩子上大學獨立，終於可以與妻子好好享受兩人世界。此時，許先生竟然發現罹患癌症，開始煩惱身後事宜。
中信財管團隊評估，發現許先生在臺灣資產多是不動產，然而孩子都在國外、不可能回來處理房子。於是在中信團隊的建議下，許先生除了每年220萬元的免稅贈與額度之外，逐漸出脫房地產，只留下自住與最精華的物件。
「我們也建議要預留遺產稅金，這樣纔不會將傳承資產美意變成下一代支付龐大遺產稅壓力！」楊淑惠提醒，跨過50歲、累積一定財富之後，就要思考如何傳承，力圖將爭議最小化、資產極大化。
首創「保單健診」「全方位專家團隊」與「數位行動理財服務」的中國信託銀行，對退休理財規劃也提出「活、留、存──財富金三角」的創新見解。
所謂「活」是指必要開銷，包含「退休準備」與「醫療保障」兩大面向。「留」，是每個人都需要面對的「責任」與「傳承」課題。「存」則是累積更多資產，以完成更多人生夢想，並協助達成更好的「活」與「留」。
只是，如果薪水都不夠用，怎麼存退休金？
「一個人要有兩個口袋，一個是用來長期規劃，例如退休理財；一個用來積極投資、賺取較大報酬！」楊淑惠說，許多人怕市場波動大就不投資，其實做好資產配置就沒問題。即使是一個月3000元的定期定額也能滾出時間複利，不要以爲錢少就不能理財。
總結退休規劃，楊淑惠建議的關鍵詞是「提早」與「紀律」。她提醒，在變數與波動趨大的經濟環境中，提早設立目標、健檢財務，並且有紀律地執行，纔有機會擁有「樂活享退」的人生下半場。
【本文摘自遠見雜誌2016退休特刊；更多文章請上遠見雜誌官網：http://goo.gl/tFhyw】