月領息10萬！50歲理財師提早退休 只用一招「葡萄串領息法」
擁有30年投資經驗的理財講師郭俊宏，靠着以股養股累積本金，進而投入配息債，又將領到的配息定期定額買股票基金，獲利了結後再投回配息債。透過以債養股、以債養息，如此不斷循環操作，如今50歲已過着月領10萬元息收的半退休生活。喜歡運動的他說，投資跟運動一樣，唯「紀律」二字。
「以前，我每天腦袋轉的是昨天的美股、今天的臺股…真的沒有自己的生活和時間。」今年50歲、已經退休的郭俊宏感嘆地說，過去他在金融業幫客戶做基金管理、保險規劃，每天只要將LINE打開，就是被問：美股大跌，接下來基金要怎麼操作？臺股上下震盪得厲害，臺股基金要不要換掉？
天天在股票市場打轉，郭俊宏不是爲了海撈一筆，而是被工作追着跑，這使他萌生退休念頭，「我的目標是50歲，達到月領10萬元配息就離開職場。」如今他目標達陣，根本不擔心零利率時代的來臨。
今年受到疫情影響，股債雙跌，「剛開始內心真的有點慌！」郭俊宏坦言，資產部位確實有縮水，「我最先想到SARS，當時也是一片恐慌，後悔沒有進場，所以這次不猶豫了。」他表示，3月時加碼平衡型配息基金，以及臺股、美股與A股等個股或ETF，今年下來報酬率將近30%。
零利率環境，郭俊宏表示，債券配息確實沒有過往豐厚，順應市場變化，他也調整資產配置，增加股票型基金比重，並以資本利得填補息收缺口，目前股債各佔一半。
能夠提早10年退休，郭俊宏是怎麼做到的？原來他有一套「葡萄串領息規劃方法」：年輕時是第一階段，先求有再求好，透過定期定額買股票型基金存錢，「以股養股」累積本金，而這階段股票比重會拉高到7成。
「3年是個魔幻數字，以我長期投資生技醫療基金爲例，至少都有30%～50%的獲利。」至於如何挑？「波動大、多樣化的標的是首選，當然我會先從自己熟悉或有興趣的產業着手。」
當定期定額股票基金存上一筆錢後，郭俊宏會投入債券，他強調，息收「再利用」是重點，「領到的配息絕對不能花掉，而是要滾入再投資，這樣才能達到第二階段的『以債養股』。注意喔！我都沒有動用到原始本金。」
「此階段的目標是，追求月領息收入大於月固定開銷支出，債券比重可慢慢增加，以減少股價波動造成的風險。但記得持續以債養股。」郭俊宏表示，此時收入有幾個來源：債息、股息，以及資本利得。但要如何挑選配息基金？郭俊宏表示他向來都是透過網路基金平臺進行。
設定的條件是：年化配息率7%，及晨星評級3顆星以上，並搭配觀察3年總報酬率，希望排名能位於同類型基金的前1/4。如果有多檔基金符合上述條件，會選擇至少過去3年夏普值大於0.5以上的基金。最後，再留意實際費用率是否在1.3%～1.8%的合理範圍內。而計價貨幣以強勢貨幣爲主。
「配息基金除了要領息穩定外，淨值也要長期穩定，纔不至於領了息、本金卻大虧。」郭俊宏表示，會回溯基金過去10年或成立至今的淨值變化，因爲這中間經歷1～2次的股災，可以從中檢視該檔基金淨值回彈的狀況。
此外，也可以從總報酬率檢視本金的穩定性，「如果3年下來，拿到的總配息有20%，但實際上含息的3年總報酬率卻只有8%，那就要特別小心了，因爲這代表基金配息配到不少本金。」郭俊宏解釋。至於夏普值，因爲是代表每單位風險所賺得的報酬，夏普值越高，表示基金在相同風險下所獲得的報酬率越好，當然是優質標的。
郭俊宏表示，任何人理財規劃的最終目標都是朝着安穩退休邁進。至於退休金要多少才足夠？他提到，以目標月配10萬元爲例，所需本金爲10萬元乘以12個月，再除以預估配息率約7%，相當於退休前要累積1,714萬元的本金。「邁入退休就是進入『以債養息、以息養息』的階段，此時月領息需大於7成薪。投資部位以債爲主，計價幣別優先選擇新臺幣。」他說明。
看起來在「葡萄串領息規劃方法」中，債券基金的角色扮演頗重。那麼，債券基金的進場時機如何拿捏？「我認爲買債，任何時間點都可以，持有過程中就算遇到淨值大跌，只要買的債券基金是事前精挑過的，都不該受影響。」郭俊宏表示，自己最在意配息率，「反而淨值低時買入，單位數變多，配息也就更好，正好符合退休後有固定現金流的需求。」
但怎麼知道基金已經超跌了呢？郭俊宏表示，可以從標準差找低點，「根據機率統計，一檔投資標的淨值波動程度，有99.7%會落在平均報酬率正負3個標準差的範圍裡。」他舉例，假設標準差爲10%，平均報酬率爲6%，未來的漲跌幅有99.7%會落在36%～-24%（6%+3＊10%～6%-3＊10%）間，因此當市場跌幅逾24%時，就代表超跌了，「此時進場會立刻拉高配息率！」
其實國人買債券基金多爲外幣產品，而只要是外幣都有匯率風險，特別是現在新臺幣升值、美元相對貶值，郭俊宏坦言息收確實有變少，「但我知道匯率變動只是短期現象，所以不擔心。」
「不過，基金結構與市場環境不斷在變化，所以每3個月至半年，我會做一次檢視，汰弱留強。」首先，郭俊宏會檢視資產變化，確認配息部分仍維持在7%以上，再根據「配息基金版的美林時鐘」評估未來市場變化，並調整股債比。「目前我是處於半退休狀態，因應市場變動做調整還是需要的，所以至少到明年初我還是會維持股債比爲5比5，並將漲多的部分贖回進行再平衡。」
郭俊宏解釋，美林時鐘4大區塊分別有相應的投資標的，「今年上半年處於美林時鐘的右下角，因此公債表現亮眼，有20%的成長，但現在經濟正在復甦，估計未來會往美林時鐘的左下角走，適合投資高股息股票，可加碼大型龍頭股。」郭俊宏分析。
「投資就是要讓自己開心，心情不被影響啊！」郭俊宏曾看見朋友因爲投資股票型基金跌超過30%，嚇得在神壇前求神擲筊，後來爲了讓自己不要太煩心，將標的轉換到債券基金，「現在每月有固定收益，他也不用再擔心市場波動而亂陣腳。」
開心投資，這是郭俊宏大學畢業後，輸過一輪的體悟。他回憶當時在科技公司工作，碰到公司上櫃，認股買了10張，股價在半年內從15元漲到71元，「那時候心裡覺得賺錢好容易喔！真是太開心了。」因爲天真的以爲賺錢容易，他還爲此放棄去美國唸書的機會，並且盡情消費玩樂，把賺到的錢花掉大半，剩餘的錢才投資在自認爲較熟悉的科技股票基金。
「結果遇到2000年科技泡沫，科技基金跌不停，20%～30%的負報酬比比皆是，當時賠了10幾萬元。」賺錢容易的快感曇花一現，郭俊宏這才領悟，很多機會可遇不可求，「超後悔沒有出國唸書。」講這句話時，郭俊宏像泄了氣的皮球，加上踏入金融業後，每天爲客戶的績效煩心，「想來想去，決定讓配息債幫助我提早退休！」
即便現在不需每天緊盯盤勢、回覆客戶提問，不過郭俊宏還是習慣起牀後，留意即時新聞，觀察法人對於目前市場的看法，並且每週運動4天，維持身體最佳狀態，「投資跟騎飛輪一樣，不需用盡全身力氣踩，只要用對方式，就能輕鬆創造最佳效益。」他說。
郭俊宏投資小檔案
出生：1971年現職：CFP國際金融理財規劃師學歷：中央大學企業管理系畢業投資心法：以股養股、以債養股、以債養息。股票基金以波動大產業爲主，如生技醫療、科技；債券基金需年化配息率7%、晨星評級3顆星以上、淨值穩定。目前股債比5：5更多鏡週刊報導【零利率退休攻略16】定期不定額買基金 美麗人妻季芹賺10％出場