月配息債券要怎麼選?三大教戰守則

月配息債券基金是近幾年國人投資新寵,市面上月配息債券商品琳琅滿目,應如何挑選呢?德盛安聯四季豐收債券組合基金預定經理人許家豪分享三個教戰守則:「不配本金」、「多元券種」、「臺幣計價」。

首先,許家豪指出,有些基金可能會將本金配出,容易讓投資人誤解配息率很高,而以爲配息率高就代表投資報酬率高。

若是基金在配息與資本利得不足以彌補配息,使得投資本金減少,反而不利於長期投資。若是投資人希望更清楚是否有配出本金,可觀察基金公開說明書的配息政策,或是基金警語是否提及「配息可能涉及本金」。

第二,在債券基金的選擇上,許家豪建議,如果要持有配息的債券基金,最好該基金是以多元券種配置爲宜,可以發揮互補效果,相對績效較穩健。從過往經驗來看,組合債券的波動度降低,但長期報酬其實未必落後高波動的單一券種。

第三,匯率波動難測。許家豪認爲,債券投資人多半投資心態較爲穩健、保守,以儘量降低不確定因素爲宜。若是債券基金能夠避開匯率風險,投資人就不必擔心賺了債息卻賠了匯率。