債券ETF抗股市波動! 法人建議政府公債、投資等級債

債券ETF抗股市波動法人建議政府公債投資級債。(示意圖記者湯興漢攝)

記者陳依旻/臺北報導

美Fed明年升息腳步將適度放緩,後年則轉向降息,一旦聯準會「緩緩放」將有利全球債市落底回穩,國泰投信ETF研究團隊主管鄭立誠表示,今年以來債市震盪劇烈,投資難度明顯提升,建議投資人可透過債券ETF佈局,其投資門檻交易成本會比直接投資債券來得低,還同時享有證交稅優惠

至於如何挑選債券ETF?事實上,每個景氣循環階段都有相應表現突出的債券類別,若懂得靈活運用不同債券,掌握景氣循環與債市輪動契機,更能讓投資發揮最大效益

鄭立誠分析,根據國際貨幣基金組織(IMF)的預估,全球經濟成長將從2021年的6%,下修至2022年的3.2%、 2023年的2.7%,暗示目前景氣恐陷入衰退循環,處於保守氛圍,此時適合佈局違約率較低且表現相對穩健的政府公債與投資等級債,觀察債券評價面,目前殖利率來到相對高檔,投資價值浮現。

法人分析,通膨降溫緩慢導致Fed需更長時間的壓抑需求、升息循環仍未結束,預計帶動信用利差上升,資金往高評級防禦性產業標的流入。建議可關注標的包括國泰20年美債ETF(00687B)爲穆迪信評Aaa最高等級,風險較低、收益相對穩健,納入配置可降低投資收益波動度,有利保護資產收益。

截至11月18日,追蹤彭博20年期(以上)美國公債指數,其持有至到期的指數殖利率爲4.11%;國泰投資級公司債ETF(00725B)與國泰A級公司債ETF(00761B),前者聚焦信評BBB級的美元息收公司債,追蹤彭博10年期以上BBB美元息收公司債(中國除外)指數,其持有至到期的指數殖利率爲6.12%,後者鎖定信評A等級以上的美元公司債,追蹤彭博10年期以上高評等流動性美元公司債指數,其持有至到期的指數殖利率爲5.19%。

元大投信指出,長天期投資級債信水準佳,現階段具高息優勢且未來有相當大的價格成長空間,適合年輕族羣領息同時佈局未來可期的債市多頭行情

元大投信11月21起募集的「元大全球投資級債券傘型基金」,共有三檔不同天期的投資級債券基金,其中聚焦長天期投資級債的「元大10年以上投資級企業債券基金」,主要持有距到期10年以上債券,提供新臺幣、美元級別選項,也可選配息、不配息級別,預計在閉鎖期打開後進行每季配息,配息月份規畫在二、五、八、十一月,與「元大2至10年投資級企業債券基金」配息月分一、四、七、十月可互相搭配。

法人也提醒,投資人惟需留意,上述債券指數持有至到期殖利率,並非必然表示基金之實際息率,可多參考ETF發行公司官網,關注債券ETF之實際配息資訊