置換熱推增隱形產能 水泥企業謀求新利潤突破點
證券時報記者 趙黎昀
6月16日，國家統計局數據顯示，1-5月水泥產量92242萬噸，同比增長19.2%。與2019年相比，2021年1-5月水泥產量增長了10.7%。在近年行業持續高景氣的支撐下，當前水泥無論是新建線的數量，還是產能都有明顯增長，企業推進產能置換熱情高漲，行業市場格局或也面臨變革。
置換熱推增隱形產能
“政策明確水泥行業不允許新建產能，現在在建項目都是產能置換的。不過，雖然從總量看水泥產能沒有增量，但按照實際產能看，有兩類現象比較突出：一是置換後的產能質量比較好，實際超產能力比原有被置換指標強很多，超產能力達到30%是非常普遍的。另一個是現在允許跨區域置換。水泥區域性非常強，跨省置換必然帶來置換地產能增加，而置換地主要集中在價格比較好，當地政府對水泥招商引資支持力度大的地區。因此，從產能結構看，水泥行業實際生產能力是增加的，尤其在南部一些市場，包括廣西等地區，產能得到集中釋放。”針對目前水泥行業產能新增情況，中國水泥協會副秘書長、數字水泥網執行總裁陳柏林分析稱。
據水泥大數據研究院統計，2020年，全國共點火26條水泥熟料生產線，實際產能合計約3816萬噸，是近五年來單年投產量最高。據初步統計，2020年末全國共有1685條新型幹法熟料生產線，實際熟料產能約在18.27億噸。統計顯示，今年以來，截止到6月11日，全國擬建、在建的水泥熟料生產線建設項目已經達到75條，年產能達1.196億噸（以310天計算）。
根據企業來看，南方水泥今年新建項目最多爲9條生產線，其次爲海螺水泥7條（兩條爲合建）、西南水泥5條、紅獅水泥4條。“目前水泥行業新投產的項目比較少，近年1-5月份一共6條熟料線投產，總共1023萬噸，都比較嚴格執行了置換要求，且都是減量置換。卓創統計，目前在建和擬建的項目有151條，這還是確定有產能指標和在籌劃指標的，還有11個儲備項目沒有納入計算。”對於近期出現水泥產能置換熱潮的原因，卓創分析師侯林林也稱，目前水泥產能置換項目較多，淨增產能很少。例如兩條2500噸的水泥產線，可原廠置換成5000噸的產線。國家七部委今年5月份發佈的關於水泥市場規範指導意見提到，2500噸的水泥產線今後將面臨淘汰。現在國家政策允許原址升級，如果拖到2500噸的產線變成淘汰指標，企業就需要花更多的資金去購買指標或者減量置換，肯定是不划算的。
雖然全國範圍看，水泥幾乎沒有淨增產能，但的確出現例如雲南等地外省遷入項目較多，造成局部區域新增，產能壓力比較大的情況。“同一個廠，有兩條2500噸的產線，和有一條改造後5000噸的產線相比，實際產量不可同日而語。受制於之前的建造水平，兩條2500噸的線實際產能發揮到4000-4500噸比較普遍，但現在的5000噸產線，實際可以產到5800-6000噸。”她說。
水泥行業經歷近幾年的高景氣發展，企業資金儲備相對寬鬆，這給推動產能置換提供了支撐。
與此同時，近年來高企的水泥價格及持續攀升的生產利潤，也刺激加快了行業內外企業投資新線建設的步伐。“這一輪水泥行業產能置換主要是換掉一些小規模生產線，以2500噸爲主，之後會不會出現5000噸以上的產線還不好說。目前行業毛利情況依然比較好，一些區域實際產能增加也很難避免，這是投資的必然選擇。”陳柏林表示。
值得關注的是，本輪水泥產能置換的過程中，相關項目也集中出現了產業園式佈局的趨勢，通過一體化建設，謀求產業資源。如今水泥產能投資成本明顯增加，智能化水平、綠色化水平比之前大大提升，會降低單位能耗水平，有助於“雙碳”政策推進，也是必然發展趨勢。此外，龍頭企業都在尋找投資機會，爲行業增加新的利潤點。新的產業佈局中，不僅涉及水泥產能，還包括骨料、沙石等產業鏈相關投資，向別的產能要效益。
水泥網分析顯示，除了水泥熟料生產線項目，今年以來，南方、中聯、華新、華潤、紅獅等水泥企業投資興建綠色建材產業園的消息不斷涌出。這些產業園項目的建設大多數包含了水泥熟料、機制砂、裝配式建築等。產業園項目的興起在一定程度上意味着我國水泥行業產業鏈延伸進程逐步進入發展高峰期。海螺水泥今年初也曾在互動平臺表示，公司正在試點推進裝配式建築產業，其中全椒裝配式建築項目已於近期投產，未來將會根據各地政策、市場需求等情況有序推進。
水泥行業全產業鏈包括水泥+砂石骨料+混凝土三位一體，目前我國水泥、混凝土產能相對充足，但產業鏈中間環節的砂石骨料，近幾年存在供不應求的情況。因此骨幹水泥企業近年來也紛紛從事砂石骨料生產，投資砂石礦山，建設機制砂生產線。而相比傳統方式，裝配式混凝土建設項目在施工過程中，能有效降低大氣污染和建築垃圾排放，減少建築垃圾排放70%，同時大量節約資源，也是建材行業的發展方向。
“早在十幾、二十年前，水泥行業就被視爲高污染、高耗能的傳統夕陽行業，但是近年來供給側改革對產能的壓縮，造成市場供給減少，帶來了行業景氣度提升。但是長遠看，未來水泥行業的盈利水平肯定是下降狀態，因此企業着手尋求新利潤點也是必然選擇。”侯林林也表示，如今水泥行業佈局沙石、骨料產能都已經是老生常談的產業鏈拓展方向，有經濟實力的龍頭企業都已經開始佈局裝配式建築，部分還啓動了向物流整合、新材料等行業的佈局。