中芯晶片還沒復活 股價狂瀉5% 臺廠優勢還剩多久?

大陸晶圓代工龍頭中芯國際近期消息不斷。(圖/中新社)

大陸晶圓代工龍頭中芯國際日前傳出獲得美方出貨許可,可以與含有美國技術半導體生產設備商業務往來,甚至連與荷商艾司摩爾(ASML)簽下12億美元合約,購買半導體生產設備,讓中芯國際8吋晶圓產能恢復正常運作獲得市場期待。不過,外媒揭露,其實這些美企目前都還沒拿到出貨許可,ASML也強調,這筆合約所提到的是深紫外光(DUV)機臺,而非外界期待的極紫外光(EUV)曝光設備。

中芯國際面對路透、ASML澄清,以及主要市場大幅回調等因素影響,中芯國際港股收跌1.40港元或5.21%、報在25.45港元,A股則是大跌3.18%、收在56.66元人民幣。

據《路透》上週報導指出,包括應材科林等半導體生產設備供應商都有向美國政府提出出貨許可申請,但實際上,很多美企的出貨許可都還在審覈,且速度非常緩慢,這與亞系外資報告內容所提到獲得美國出貨許可相差甚遠。

中芯國際去年川普政府還沒下臺前,遭到美國商務部列入實體清單,加上川普11月底提出的投資禁令,讓中芯國際被許多國際性的指數編制公司剔除成分股名單,讓中芯國際也失去了大陸以外的投資資金來源。報導指出,美國業界呼籲,由於中芯國際預估有與美企業務往來的商業價值有50億美元,這會使得美企利益受損。

就《路透》目前的報導來看,這些美企有少數已經能提供相關產品,加上《日經亞洲評論》先前報導,大陸正在大量收購市場上的二手半導體生產設備,加上中芯國際已經握有14奈米制程量產技術,北京當局也與中芯國際合作,在於北京興建 12 晶圓代工廠計劃動工,第 1 期將斥資320 億元新臺幣,目前政策也提供28奈米制程以上10年免稅優惠,讓中芯國際生產晶片無後顧之憂。

至於中芯國際副董事長尚義當時被拉攏進入決策高層,主要就是期待能獲得生產先進製程至關重要的EUV機臺,包括全球晶圓代工龍頭臺積電與其競爭對手三星電子,都依靠EUV機臺在7奈米以下製程獲得巨大進展,等同誰擁有EUV機臺,就掌握先進技術發展的關鍵。對此,ASML解釋,目前與中芯國際簽訂的12億美元合約,半導體生產設備爲DUV機臺。

中芯國際公告,在2020年3月16日至2021年3月2日期間,與ASML簽訂批量採購協議,購買約12億美元半導體生產設備。由於與ASML的採購協議已經到期,該公司在今年2月1日重新簽訂契約,將原定於2018年1月1日至2020年12月31日期間,延長至2021年12月31日。

積電在生產第一代7奈米制程(N7)使用的深紫外光(DUV)曝光機,透過DUV的193nm浸潤式ArF微影生產。業界人士指出,DUV機臺透過液體浸潤多重曝光後雖能縮小線距,但要做到與EUV的13.5奈米波長等效,也就是達到臺積電7奈米制程的良率與成本,恐怕還有一大段距離,但這已經是面對美國禁令下可以採取的手段,加上在前臺積電高層蔣尚義、梁孟鬆等人重整中芯國際管理方式,中芯國際就算建廠進機可能還要等到明年纔會投入產能,但這已經協助大陸半導體自主化跨出很大一步。

據《MoneyDJ》報導,半導體設備主管透露,中芯國際若想要在既有廠區擴產,從設備建置到驗證都需要9 個月到1年,蓋新廠更要耗費 2~3 年,短期不太可能舒緩全球半導體需求緊繃局勢。但若從產品線來看,中芯國際的成熟製程貢獻營收最大,這與聯電高度重疊,不可忽視這個問題。但就短期來看,客戶重複下單(double booking),可能視情況抽單的問題更要謹慎。

至於有轉單受惠概念的旺宏、華邦電,今年情況來看營運不會受到影響,但以中期來看,中芯國際與兆易創新佔全球約1成的Nor flash產能恢復,可能在未來1~2年的影響可以觀察。