中信證券拿回幾十億：富安娜的理財錢去哪了

鋒靂 徐超 王文華

說好的固定收益理財，最後“理”到手一堆垃圾資產？

富安娜最新的公告表示，負責操盤的中信證券不出具底層資產認購合同，導致：

無法確定錢究竟去了哪兒。

另一方面，今年3月份，某校企質押在中信證券的11億股方正證券股票，解除了質押。這意味着該校企今年將幾十億資金還給了中信證券。

從2018年起就質押給中信證券的11億股，到2021年起出現在富安娜相關理財管理報告中的“杭州海港城”，方正證券大股東校企，與中信證券之間的資金騰挪，草蛇灰線，伏脈長達四年。

理財賬戶近兩年無重要投資

在8月下旬宣佈1.065億資金委託中信證券理財遭遇逾期後，9月15日，深交所上市公司富安娜（002327）進一步公告，對於事件進行了詳細說明。

富安娜公告表示，理財資金投向的是FOF計劃（基金中的基金），中信證券一直不提供底層產品合同，所以富安娜目前無法確定資金的具體投向的產品名稱和底層資產。

另一方面，富安娜方面通過託管行獲得了託管賬戶的部分資金明細。就是這份資金明細，透露了多層信息。

首先，按照中信證券指令，富安娜有四次轉進轉出操作：

2020年3月20日，轉入人民幣1.2億，認購第四期理財；

2020年4月16日，轉出人民幣約1.021億，獲得第三期理財的本金和部分利息；

2021年3月19日，轉入人民幣1.2億，認購第五期理財；

2021年3月22日，轉出人民幣約1.2538億，獲得第四期理財的本金和部分利息。

結果2022年4月，託管賬戶賬上沒錢，到期的1.065億無法兌付。

公告稱從2020年4月，直到2022年4月14日爲止，託管賬戶上的錢，除了偶爾參與不到2000萬元的貨幣基金外，超過1億元的主體資金，投資流向是沒有的。

簡單說，這兩年沒有幹過大的投資，看起來還正常還本付息，但是最後錢沒了。

這就意味着，富安娜的理財資金，在2020年3月到2021月3月的認購和贖回，是資金空轉——每次都是拿後期認購的錢，去贖回前一期的本息。

最終1.065億本金無法兌付的根本原因，應該是在2020年之前的投資沒有收回來。

海港城和“甲金融產品”之謎

富安娜公告稱，與中信證券方面，在2020年4月19日（也就是3月20日起賬戶開始資金空轉的期間），在以前理財合同的基礎上，簽訂了一份《中信證券富安1號定向資產管理合同之補充協議》（以下簡稱《資管補充協議》）。這份協議約定理財賬戶投資的是某金融機構發行的“甲金融產品”。

《資管補充協議》簽訂日期之後，託管賬戶沒發生過重大投資性的資金流向。而之前的主要投資，是一筆1億元的資金，在2019年從託管賬戶劃轉到民生銀行重慶分行。

這1億元的本金，沒有回來過。

富安娜方面公告稱：由於未獲得底層金融產品的合同，因此無法確認，“中信證券富安1號產品是否認購了《資管補充協議》中指定投資的甲金融產品；也無法確認，上述指定投資的甲金融產品，與《資金明細》中顯示打款人民幣1億元的某金融產品，是否爲同一產品、同一賬戶。”

到底買了啥，還是不清楚。

8月23日富安娜的公告稱，直到2年後的2021年，拿到了理財產品的管理報告，報告開始介紹，2021年底，底層產品持倉爲“東方紅貨幣B,及北大資源杭州海港城”。但是公告又稱，最初《資管補充協議》指定的“甲金融產品”名稱，並不叫“北大資源杭州海港城”。

針對“杭州海港城”的持倉信息，富安娜方面公告稱：“鑑於2019年前後，北大方正集團已經發生債務危機和實質性違約，本公司(富安娜)與中信證券在2020年4月簽訂《資管補充協議》中，不存在約定中信證券富安1號產品可以投資‘北大資源杭州海港城’、‘北大資源’、‘北大方正集團’及相關關聯公司與資產的情況。”

《資管補充協議》上的“甲金融產品”，怎麼變成管理報告上的“杭州海港城”？2019年富安娜的理財資金1個億的去向，與“甲金融產品”和“‘北大資源杭州海港城”，到底什麼關係？目前尚是未知之數。

富安娜公司方面對媒體表示，在未獲得底層產品合同文件的情況下，公司目前無法對理財資金的真正去向作出認定，接下來將繼續向中信證券尋求底層產品合同和相關決策依據。

對於“北大資源杭州海港城”的持倉信息，富安娜公司對媒體表示，在以前的資產管理合同，以及2020年4月中信證券推薦簽訂的《資管補充協議》中，中信證券方面完全沒有提及“杭州海港城”的相關信息。“杭州海港城”的相關信息，直到《資管補充協議》簽訂一年多之後，纔開始在定期報告中出現。

中信證券拿回幾十億

在富安娜的理財逾期事件之外，公開資料顯示，中信證券本身長期與“杭州海港城”頂層的股東方存在重大債權債務關係。

中信證券富安1號管理報告提到持倉的“杭州海港城”，原股東方爲某在京高校控股企業（某校企）。

2017年9月，國家審計署出具審計意見，認定上述校企股權與資產方面存在重大問題。此後某校企的種種問題和債務危機開始迅速浮現到公衆面前。

2019年左右，某校企正式債務違約，據統計，到2019年第三季度，該校企總負債規模超過3000億元。而據當時媒體報道稱，中信證券已經是上述校企的前四大債權人之一。

公告顯示，早在2018年下半年起，上述校企因資金緊張，將旗下核心資產方正證券公司市值超過50億元的11.09億股股票質押給中信證券。這一信息從側面反映，早在2018年左右，中信證券已成爲上述校企的重要債權人。

在2019年“杭州海港城”的股東方校企爆雷之後，中信證券富安1號是否真取得了校企旗下的“杭州海港城”的債權資產？2020年4月中信證券與富安娜簽訂的《資管補充協議》對上述事項是否有明確說明？目前富安娜方面稱尚未獲得正式的底層資產合同，一切以公告披露的進展爲主。而中信證券方面也沒有正面迴應上述問題。

在富安娜宣告1.065億理財本金遭遇逾期的同時，2022年3月22日，方正證券公告，控股股東質押給中信證券的11.09億股方正證券股票，已經解除了質押。

這也意味這上述校企，將2018年因股票質押回購欠下中信證券的幾十億資金，在今年3月份償還給了中信證券。

中信證券自己從某校企拿回了幾十億，而理財客戶富安娜的錢，究竟去了哪裡？