財訊/懲罰長期投資人 稅收縮水還有57%股票貼息繳稅

文/郭庭昱

金控業獲利王──富邦金董事長蔡明忠指出,「臺灣股利課這麼重的稅,全球絕無僅有。」最近,股利所得的課稅問題正掀起論戰,爭論的焦點在於兩稅合一稅扣抵率減半後,加上富人稅、健保補充費後投資人的股利整體成本(含稅率費率)過高,最高超過50%,內資稅率明顯高於外資的20%。

長投詛咒》股票未填息權 還是要繳稅

財政部不斷以「公平正義」來強化股利稅合理性,卻避談最根本的問題:投資人真的有賺到股利嗎?如果,股利真的能代表投資獲利,稅率高低還是次要,投資人最火大的是:「賠錢還繳稅」!這樣,真的符合公平正義嗎?

就以富邦金爲例,二○一四年每股稅後純益(EPS)5.89元,在一五年配發每股3元現金股息,去年六月三十日除息,當天除息參考價爲59.7元,但是今年六月三日富邦金股價僅剩38.85元,如果去年在除息前以62.7元買進富邦金,雖然拿到3元現金息,但至今每股虧損23.85元,假如買進一張股票,就賠了23850元(還沒有加進證券交易稅手續費等成本,且臺灣的證交稅率已高於國際平均),相當於貼權38%。此外,領了3000元的現金股利,還要併入綜合所得課稅,最高稅率近50%,只能說賠了夫人又折兵,也難怪蔡明忠非常瞭解股東困境,要說句公道話

更可怕的是,富邦金至少算是金融業前段班,如果以個人名義持股,並採取長期投資策略,每一年領的股利都要被課重稅,萬一股價漲不回去,投資人是慘輸政府則是年年坐收高額稅金。問題是,一旦投資人撐不下去,認賠殺出,不再參與除息,長期下來,造成本益比下修,好股票被真外資、假外資、甚至於陸資撿走,對於弱勢守法的個人投資者實在太不公平,等於殺雞取卵。只能說,臺股今日本益比低、成交量萎縮,稅制絕對是重要因素

抱着股票除了股價下跌,承受資本損失,長期投資領的股利,根本不夠彌補虧損,明明投資虧損、還要繳稅。卻從來沒有人真正統計,到底有多少投資人是賠錢還繳稅呢?事實上,富邦金並不是特例,臺股去年除權息至今,沒有填權息的比率超過五成以上!

市場衝擊資金逃、股市縮、籌資

根據CMoney統計,去年除權息(一四年盈餘、一五年分配,一六年報稅)的上市公司共1159家,將去年的除權前一天股價,和今年六月三日的收盤價相比,只有43%企業填權息,換句話說,有高達57%的股票是沒有填息。其中有11%(以全體除權息家數分母)是部分填息權,46%股票完全是貼權,表示不但沒有填息權,投資人還承受資本損失,領到的股息還要繳稅…(本文截自財訊505期,詳全文http://www.wealth.com.tw/article_in.aspx?nid=8224)

相關報導

年繳2000億 誰說股民沒繳稅 投資人股利所得貢獻3成綜所稅高配息公司 挖金礦有門道 看懂大股東心態 加稅前先賺一波