第四季動盪環境持續 三大投資獲利關鍵助資產成長

國際局勢動盪,致金融市場波動加劇。(圖/路透社

記者李瑞瑾臺北報導

今年雖幾經波折,前三季歐美股市漲幅卻仍普遍有雙位數佳績,然美中貿易戰走走停停,英國脫歐進展一波三折,且殖利率曲線倒掛和經濟數據疲弱增添衰退聯想。對此,摩根投信指出,面對第四季波動明顯加劇的投資環境建議投資人應該善用收益性投資,在波動中覓得適合的獲利節奏

進入第四季,投資要獲利有三大關鍵。首先,是管理波動,摩根亞洲首席市場策略師許長泰(Tai Hui)說明,貿易戰雖達初步協議,但遲遲未能落幕已對全球景氣產生負面影響,僅靠全球央行貨幣政策來提振景氣是不夠的,包括經濟改革、減稅和增加政府支出等財政政策手段更是至關重要,但政治變數可能導致相關政策窒礙難行。此外,全球地緣政治陰霾持續揮之不去,也是造成市場波動度的主要來源。

許長泰強調,投資人面對市場波動的直覺反應,往往傾向逃避,然而,若採取消極不投資,或耐不住性子提前離開市場,反而恐錯過資產增值機會,因此,第二和第三個投資關鍵分別是聚焦收益和靈活調整,透過聚焦有品質的收益性資產,並讓投資組合的配置更加多元分散,將能爲投資人的資產在波動時刻提供下檔保護。

國人投資偏好持續往債券基金靠攏。(圖/pixabay)

摩根投信市場洞察團隊環球市場策略師林雅慧建議,第四季投資策略上,宜先對穩速增長預期所產生波動度做好準備,聚焦股債等具有收益的標的,並在中長期逐步增加債券配置,讓手中資產更爲穩健,同時又能達到跟漲抗跌效果

今年以來市場行情動盪,標普500指數雖強彈超過19%,高低點起伏差距卻也高達23%,加上公債殖利率直直落,推升固定收益型基金買氣扶搖直上。根據投信投顧公會統計,截至今年9月底,國內投資人持有境內外債券型基金規模突破2兆元大關,達2.45兆元,今年來規模成長30%,佔境內外基金總規模比重達33%,高於股票型基金的23%,顯見震盪環境下,國人投資偏好持續往債券型基金靠攏,並對訴求收益佳和配息穩的產品格外情有獨鍾。

摩根投信表示,爲因應市場變化和配息偏好而衍生出的投資需求,近期獲主管機關覈准,推出「摩根基金—環球債券收益基金」。該基金靈活掌握全球多重債券收益,因應市場環境變化,並彈性動態調整配置,讓投資人在享受多重債券「配息收益」的同時,還能做好波動管理,控制下檔風險