操盤心法-取真高息股 去假高息股

加權指數日線圖

盤勢觀察:4月份臺股波動大,4月上旬創下20,883點,且在大地震後所創下,然中東戰事與臺積電法說會等影響,指數又瞬間跌回到2萬點以下,甚至於曾一度當日盤中跌點超過1,000點,指數一口氣跌破月線而拉回到季線,雖然4月24日曾出現跌深大漲,但次日又大跌,因此勢必要反覆整理重新挑戰與測試2萬點關卡。

投資策略:本波臺股雖然有隨國際股市出現大幅拉回整理,但還不至於馬上悲觀,主要是中東戰事暫緩,且臺積電法說會當中,公司本身獲利佳,但產業發展卻不如預期,因此不是完全表現不佳。由於Q1新臺幣出現大幅貶值,預期到5月中旬前財報公佈之前,應該有不少公司有匯兌收益,至少去年Q4臺幣升值所致匯損將可回沖,先前大立光或臺積電等公司都有看到這樣的情形。

近期盤面觀盤重點有二,其一是關注4月營收或Q1營運財報較強者後續發展,從先前已公佈3月營收、Q1財報及部分公司法說會公佈內容分析,可發現目前營運表現較佳者,包括有半導體、IC設計、AI、PCB相關族羣、工業電腦、電子周邊零件、設備、能源、重電、特化、汽車、紡織與部分生技醫療業者等產業公司,如果公司司Q1營收處淡季,且營收年變動是成長者,則可續抱等待Q1財報,由於景氣燈號是綠燈,因此偏正面等待。

其二是取防禦率高息股,去假高息股,因爲指數處盤整,成交量出不來,顯然投資人都很清楚不追高等拉回,由於先前臺股大漲個股多數都以高息率個股爲主,然而有些公司原本是高息率股,但因股價大幅超漲,因此股息率都大幅下降,原先高息率個股現階段再稱之其爲高股息率股,總是覺得有點假,尤其有些ETF計算個股高息率還有推估其未來性,如果現有高息ETF股只因高息率且未成長者,更要注意是否會被剔除。

操作建議:留意兩點,1.短線KD指標來到低檔區,9周KD指標自高檔向下交叉,表示目前中期需進行整理不急攻,但9日KD指標自低檔向上交叉分別在36.72與35.06附近,日量本週都低於月均量4,400億,市場信心不穩,短線最大恐慌已於日前發生,近期大盤將持續整理,待日量放大到4,400億元以上纔有機會出現亮麗攻擊,過往有關卡有效觀察值爲3%,換言之,近期大盤將在19,400~20,600間整理,觀察2萬點是否能順利攻堅。

2.MACD柱狀收斂中,臺股近日拉回,DIF與MACD雖然下彎中,但仍在0軸之上,近日已來回測此關卡,由於4月只剩三天交易日將收4月份K線,在5月份將有新總統上任及Q1財報佳將陸續公佈,或有機會出現日MACD向上交叉,先作一波跌深反彈行情,短線宜採低接而不追高模式,不用過度悲觀。