大額存單規模減少、利率降低 農商行強控息差收窄趨勢

本報記者 郭建杭 北京報道

在息差以每年0.2%左右下降的情況下，農商行通過壓降大額存單規模，降低長期存款利率等措施調整負債端成本。

《中國經營報》記者在採訪中瞭解到，4月以來農商行紛紛減少大額存單發售規模。某中部地區農商行人士告訴記者：“我行在非開門紅期間，已經沒有大額存單額度了。”另一位東北地區的農商行人士也表示：“我行的大額存單已經沒有額度了，目前來看，今年再有額度的可能性也不高。”

目前，已經發售大額存單的農商行也調低了存單利率，整體來看，20萬元起存3年期的大額存單利率最高3%，最低利率僅爲2.6%。對比2024年開門紅期間部分銀行5年期大額存單最高超過3.9%的利率，近期發售的存單利率降幅明顯。

包容會執行理事、原浙江常山農商銀行、蘭溪農商銀行董事長餘榮華告訴記者：“在淨息差方面，農商行在銀行業機構中仍保持較好的水平，但目前息差進一步收窄的趨勢仍在，今年息差仍有減少0.2%到0.3%的可能。”

“二手存單”讓利轉讓消失

公開發售信息顯示，山東汶上農商銀行的週年慶專屬大額存單利率爲3年期3%；山西聞喜農村商業銀行推出利率爲2.95%的3年期大額存單；福建省寧德市周寧縣農村信用合作聯社（以下簡稱“周寧農信聯社”）的大額存單3年期利率爲2.6%，1年期爲2.05%。其中，周寧農信聯社的大額存單限額發售，3年期發行規模2000萬元，1年期的發行規模爲3000萬元。

隨着銀行金融機構紛紛下調中長期存款利率，降低大額存單利率及額度，市面上高收益的存單類產品越發“稀缺”。

記者注意到，很多銀行的手機APP中已開通了大額存單轉讓區域。而此前，很多購買了3年期存單的用戶往往因資金使用等原因進行讓利轉讓（即在原存單利率基礎上增加一定幅度的利率後對外轉讓），通常會添加0.2%至0.6%的利率。但目前，多家銀行讓利轉讓存單的情況已幾乎消失，以原始利率轉讓或減利率轉讓的數量增加。

以某商業銀行爲例，目前轉讓區的存單收益在2.2%到2.26%之間。以某一期本金100萬元的3年期存單爲例，該存單剩餘2年29天，原存單收益3.1%，目前以2.25%的年化收益對外轉讓。

對於農商行等中小銀行下調存款利率、減少大額存單額度的原因，業內普遍認爲，與目前存款市場表現供大於求有關。此外，銀行持續降低貸款利率背景下，淨息差壓力增大，對於負債成本管理的主動性提升，因此在存款端下調利率減少付息成本。

中國銀行研究院報告稱：“近年來，由於貸款利率快速下行、存款利率保持剛性，銀行業淨息差已跌至歷史低點。商業銀行面臨低息差挑戰，盈利能力受到衝擊。”

對於農商行息差收窄的情況，從近期發佈的上市銀行2023年年報中的數據可以直觀看到此前的變化。

已公佈的上市農商行息差收窄的變化數據顯示，表現最好的常熟銀行在2023年至2021年淨息差分別爲2.86%、3.02%、3.06%；江陰農商行的淨息差也保持在2%以上水平，2023年至2021年分別爲2.06%、2.18%、2.14%；而淨息差較低的無錫農商行在2023年至2021年分別爲1.64%、1.81%、1.95%；規模最大的重慶農商行淨息差2023年至2021年分別爲1.73%、1.97%、2.17%。

公開信息顯示，2023年，商業銀行平均淨息差1.69%，已經低於1.80%。其中，農商銀行淨息差1.90%，比上年年末下降0.20個百分點。

記者瞭解到，由於農村金融機構數量衆多、分佈廣泛，在不同的省份地區農村金融機構的息差情況也呈現出不同特點。

餘榮華告訴記者：“從2023年農村金融機構息差整體變化來看，在經濟發達地區以及銀行業數字化技術應用程度較高地區的農商行面臨息差收窄的速度更快。具體來看，部分中部地區農村金融機構整體息差可以保持在2.5%到3%左右，西部省份的息差水平仍然能保持在3%—4%左右，但是東部地區農商行息差基本都降到2%左右甚至跌破1.8%的監管線。”餘榮華認爲，出現以上差異的原因與本地銀行業機構的市場競爭充分程度有關。

對於目前尤其是經濟發達地區農商行息差收窄速度更快的原因，餘榮華告訴記者：“從競爭層面來看，此前農商行在資產端從事的小微抵押貸、國企平臺貸款、按揭貸等業務，隨着全國性銀行客羣下沉後，在以上業務與部分農村金融機構的客戶出現重疊，在市場充分競爭的局面下，貸款利率被動下調，造成息差收窄速度加快。”

降本增效

農商行在零售存款端的各種調降手段，歸根結底是從負債成本角度進行降本增效，減少負債成本。不同農商行之間的負債成本差距也比較大。根據中信證券此前的測算，上市銀行2023年第三季度單季計息負債成本率爲2.09%。

從上市農商行的計息負債成本率來看，過去幾年有微降。而2023年財報數據顯示，重慶農商行計息負債成本率在2023年至2021年分別爲2.03%、2.13%、2.26%；常熟銀行較爲穩定，2023年至2021年持續保持在2.3%；無錫農商行負債成本微降，2023年至2021年分別爲2.58%、2.6%、2.6%；江陰農商行2023年至2021年分別爲2.07%、2.18%、2.3%；紹興瑞豐農商行2023年至2021年分別爲2.39%、2.35%、2.51%。

記者此前在採訪中瞭解到，除頭部上市農商行的計息負債成本出現微降之外，目前邊遠地區小法人銀行機構負債成本仍居高不下。此前通過手工補息、加息卷等方式的讓利攬儲，造成了邊遠地區小農商行付息成本無法減少。

公開信息顯示，市場利率定價自律機制於4月8日下發《關於禁止通過手工補息高息攬儲 維護存款市場競爭秩序的倡議》，明確手工補息是對業務操作失誤的勘誤環節，不應異化爲繞開內部定價授權、實施變相利率補貼的違規行爲。

餘榮華告訴記者：“在部分省份的省聯社的考覈指標裡，對存款規模市場佔比等一直有較高的要求，這種情況下，農村金融機構對於規模增長的主動性較高。在一些考覈節點上，開門紅活動期間對負債成本相對放鬆，地方法人銀行的存款利率沒有隨着銀行業的利率下調而同頻下調，造成了利率居高不下。2023年銀行業的存款利率整體下調，但是爲了保市場份額，有一些農商行存款的付息成本反而增加。”

如何減少負債成本，實現降本增效？

餘榮華認爲：“在存款考覈上降低規模衝動，用功於平時，如注重支付環節進行資金閉環營銷，跟蹤資金流做大開戶客羣，支付賬戶對於利率變化並不敏感。”此外，對於資產端的管理，餘榮華認爲要在資產端挖掘長尾客戶，儘量避免與全國性銀行客羣同質而打價格戰，同時對貸款客戶進行細分，差別化定價，避免斷崖式跟風降利率，儘可能提供產供銷鏈條的信貸和結算服務，增強客戶黏性等也有助於在貸款利率定價上的主動權。

餘榮華進一步指出，無論是貸款還是存款，“做小做廣做深”仍然是地方小法人銀行保息差的戰略選擇。

（編輯：何莎莎 審覈：朱紫雲 校對：顏京寧）