謝金河:又見百年一遇的大逃殺

【文/謝金河

武漢肺炎疫情不斷蔓延擴大,先從中國傳遍各省,接着再從中國傳遍到全世界,到目前爲止,全球有七四個國家遭受到武漢肺炎的襲擊,看着確診病例及死亡人數不停上升,就像股票行情不斷跳動、不停地創新高一般,當然疫情也重創全球資本市場

全球資本市場慘烈的跌勢

到三月四日清晨爲止,全球確診病例高達九二七九四例,遠遠超過二○○三年SARS的八○九六例,而且,死亡人數三一六六人,也遠超過當年的七七四人。除了中國是疫情核心,確診八○二六一人、死亡二九四七人外,全球本來有日本南韓義大利伊朗四個大破口,但日本把鑽石公主號的引信移除,病例上升已受到控制,但其他三個國家仍不停上竄,其中南韓增加數百病例,已達五一八六個確診病例及三一人死亡的慘劇,大多已形同失控的危城,始作俑者天地教教主下跪道歉求饒。

另外,義大利也因爲溫州商人聚集,疫情上衝,到現在有二五○二個確診病例,造成七九人死亡,而且,法國德國西班牙也快速跟進,法國確診病例上升到二一二例,已有四個人死亡。德國確診超過一九○人。西班牙有一五一人確診,出現一死。美國則有一一八個病例,高達九人死亡。而中東的伊朗快速惡化,目前病例二三三六例,七七人死亡,已是全球致死率最高的國家,而中東的科威特、巴林、伊拉克病例快速上升,連以色列都達十例。

如果把這個疫情當成一個路徑,中國是核心,日本、南韓、義大利、伊朗是決堤的破口,像日本最大源頭來自鑽石公主號,而義大利來自溫州,然後從義大利擴散至歐洲全境。中東則是一帶一路的核心國家,伊朗是核心,如今成了重災區,現在疫情不斷地擴散,何時纔會達到終點,沒有人能給答案。

全球資本市場置身在這個超級大利空當中,後果不問也可以知道,上週全球股市上演幾十年來最可怕的慘劇。歐美股市包括美國、德國、法國、義大利、荷蘭、瑞士等國都在一週之內重挫逾十二%以上,這是一九八七年全球股災以來,全球資本市場最慘烈的當周跌勢。特別是美國股市單週有兩個交易日重跌逾千點,有人翻出川普在擔任美國總統前曾批評在任的美國總統,說美股若單日下跌逾千點,那個總統應該放進加農砲,射向太陽。上週這個情況川普要被送進兩次,因此,美國Fed也快馬加鞭,迅速宣佈降息兩碼,但基本面的利空是不爭的事實,即便美國Fed降息,道瓊指數在三月三日仍大跌七八五.九一,跌幅達二.九四%,相較於三月二日美股大漲一二九三.九六,這是金融海嘯以來最大的漲點,這也可以看出在政府放錢與基本面慘澹當中,美股在年線下仍然呈現多空拔河的態勢。

大災難驟然而至,這是考驗政府國家治理的重要時刻,政府處理得宜,可以凝聚人心,團結士氣,國家可以度過危機。反之,若處置不當,可能動搖國本,危及政權。現在全球每天公佈的確診病例及死亡人數成了最直接的抗疫成績單臺灣與對岸往來頻繁,原來大家都會覺得臺灣一定是重災區,但是到現在爲止,臺灣的四十二個確診、一死,是非常亮眼的成績單,陳時中領軍的抗疫團隊得到極高評價,連帶地蔡總統、蘇內閣也有很高的評分,而臺灣人主權主體意識也拉昇到最高,八三%的人認爲自己是臺灣人,這是史上最高的主權認同。

臺灣抗疫獲得高評價

相對來看,這次鑽石公主號讓日本健康大國的形象受傷,安倍聲望下滑,危及東京奧運的主辦。另外,南韓這次營造友中形象,也讓自己身陷險境,文在寅總統聲望重創,有上百萬南韓人民要罷免文在寅。而這次疫情導致美股重挫,也危及川普的競選連任,可以看出武漢肺炎是一場可怕的瘟疫,衝擊到國家的命運。

對股市來說,這也是一面照妖鏡,像美國各大指數中道瓊跌到年線下,有走空疑慮,S&P 500在年線掙扎,Nasdaq在半年線與年線之間,費城半導體在年線上,相對強勢。從這個角度看,歐洲的挪威、西班牙、比利時、希臘、義大利、法國、荷蘭、德國都陷入空頭格局。亞洲的印尼、菲律賓、馬來西亞、新加坡頻創新低,連最強的印度也跌破年線,日本、南韓也失守,香港經歷了反送中抗爭,再經過這次肺炎疫情,形同二次傷害,在中、港、臺三地最弱,而臺股力守在年線與半年線之間,仍然相對強勢,深圳A股在科技股領軍中表現最堅穩,也就是說,在經過疫情一個多月來的衝撞與激盪,全球股市正處在多空關鍵臨界點,這場多空交戰對決兩個主線。

一個是疫情造成的產業斷鏈危機,會影響多大的基本面,尤其是交通往來,封城不斷上綱,對人流帶來重大傷害,觀光業、百貨、航空、旅遊、餐飲鐵定是不會好的,華航已率先跳出來告急,這是基本面的考驗。另一個是各國爲了對抗疫情的救急大動作,這包括疫苗的研發及降息救股市的動作。三日Fed臨時宣佈降息兩碼,基本利率降到一.二五~一.五%之間,美國十年期公債殖利率已跌破一%。三○年債也降到一.五五%左右,這是美國史上最低的利率水準,殖利率急跌的時候,股市的高殖利就會率先顯示投資價值,臺股可能相對受惠。

根留臺灣的業者逆勢而起

對企業來說,這場疫情也是考驗經營者的關鍵時刻,股價的位置已告訴大家,這次疫情有七、八成公司股價都跌破年線,像首當其衝的雲品創了四三.三元上市新低,雄獅也跌到六四.一元,王品跌到六四.六元,85℃的美食KY創了八八.八元新低,大家很少注意到的誠品從最高的二八○跌到剩下九四元。(全文未完)

全文及圖表請見《先探投資週刊2081期》便利商店及各大書店均有販售或上http://weekly.invest.com.tw有更多精彩當期內文轉載◎封面故事:下跌時的存股教戰守則◎特別企劃:CIS上游晶片商人氣爆棚◎焦點議題:避險需求增 金價挑戰高點◎中港直擊:匯豐控股斷尾生大縮編◎國際趨勢:日本從失落中再陷失落◎產業脈動:疫苗-疫情的終極武器◎生技園地:基本面仍是王道◎重要資訊:上市櫃二月營收搶先報【最新活動看板】◎2020產業冠軍班招生中!◎車電總覽 強勢登埸!◎財訊快報理財年鑑 隆重登埸!◎生技總覽~挖掘明日之星~◎上市櫃春季總覽~投資策略大公開!◎加入先探Telegram掌握第一手投資情報◎訂《先探》一季13期送《存股輕鬆學》乙書◎訂《先探》52期送《康寧陶瓷不鏽鋼真空保溫壼1130ml黑色》