亞洲高收債 今年來表現最強

2024年以來國內投信發行的各類債券基金平均績效,亞洲高收益債券金平均上漲3.11%表現最佳。圖/本報資料照片

2024年債市投資深受美國降息的時程和市場預期影響,檢視2024年以來國內投信發行的各類債券基金平均績效,其中亞洲高收益債券金平均上漲3.11%表現最佳,其次爲鎖定大陸的高收益基金上漲2.75%、目標到期型的投資等級債平均上漲1.89%,但其他全球型、美國與大陸等地的投資等級債券基金,平均下跌1%左右。

投信業者表示,債券投資氣氛雖被美國可能降息的速度與幅度左右,但由於降息已成趨勢,穩健資金持續搶進的趨勢仍將持續。

中國信託投信表示,儘管美國經濟表現仍爲穩健,通膨依然僵固,但仍未改緩步降溫趨勢,目前市場普遍共識爲美國聯準會(Fed)最慢將於下半年啓動降息,預期債券殖利率將維持較高水位更長一段時間,投資等級債券因殖利率仍具投資吸引力,爲投資人創造高殖利率佈局機會。

目前正處於停止升息及等待降息的階段,基於債券價格低、殖利率佳,仍是進場存債的好時機,建議投資人在債市多頭趨勢不變下,可選擇投資等級債進行配置。

羣益時機對策非投資等級債券基金經理人陳以姍分析,Fed於2023年第三季停止升息,但對2024年降息持謹慎態度,利率風險仍具不確定性,善用複合債配置策略能更有效分散風險,同時也不會錯過市場機會。

近期美聯儲及歐洲央行官員釋出偏鴿派言論,降息預期增令公債殖利率自高點下降,通膨頑強使得對降息決策的立場仍偏謹慎,考量美國經濟表現有韌性、企業信用風險可控,降息政策可能偏緩降而非急降,具收益優勢的非投資等級債將有機會表現。

過去當Fed停止升息後一年、後兩年、後三年非投資等級債分別上漲10.1%、13.2%、18.4%,隨着時間拉長持續累積報酬率,2023年7月Fed停止升息,債市2024年漲勢未完待續,投資人更可期待。Fed延續暫停升息的決定,市場開始預期最快上半年就有降息可能,在暫停升息以及未來迎利率拐點下,債券受惠程度相對高,投資人不妨採取複合債投資策略因應。