“如果你是指運走寶物，我現在還不太確定，這很明顯的必須要靠我們的好運，同時還必須除掉史矛革。我這輩子完全沒有除掉惡龍的經驗，但我可以想想辦法。以我個人的看法，我覺得這一點希望也沒有，倒寧願我們人在家裡。”
“別管那麼多了！今天，現在我們該做什麼？”
“好吧，如果你們真心想聽我的建議，我認爲我們應該什麼也不做，就待在這裡。白天的時候，我們應該可以安全地偷溜出去，呼吸新鮮空氣，或許過不了多久，我們就可以派一兩個人冒險到河邊補充食糧。不過，在這段時間中，我建議大家晚上最好都乖乖地待在洞穴裡面。我不妨再給大家一個提議：今天中午我會戴上戒指，下去看看，如果史矛革還在打盹，那麼我會想辦法看看它準備怎麼做，或許我們可以知道些什麼。我老爹常說，‘每隻蟲都有弱點，’，不過，我很確定這不是他的親身體驗。”
很自然的，矮人們高興的接受了比爾博的提議，他們已經開始尊敬起這個小比爾博了，他現在已經真正成爲這次冒險的領隊，開始有了自己的點子和計劃。到了中午，他準備好再度進入山中，當然，他並不喜歡這種冒險，不過，在他已經確定眼前有些什麼之後，就不會再像以前一樣必須面對未知的恐懼。如果他對惡龍的智慧和狡猾程度夠了解的話，他可能就不會這麼放心，天真地以爲史矛革會不設防睡覺。
當他出發的時候，外面的太陽依舊燦爛，隧道中卻黑暗的如同深夜一般。他走不了多遠，外界的一線陽光就完全消失了。他的行動無聲無息，幾乎連在風中飄湯的煙霧都無法相提並論，當他越來越靠近另一個出口的時候，他也禁不住對自己感到自豪，下面只有非常微弱的光芒。
“老史矛革一定很累，睡着了，”他想：“它看不見我，也聽不見我。比爾博，打起精神來！”他已經忘記了故事裡描述惡龍也有十分敏銳的嗅覺，事實上，當它們起疑心的時候，甚至可以半閉着眼睛睡覺。
當比爾博從入口往內瞧的時候，史矛革看起來的確像是睡死了，它幾乎沒有發出任何的鼾聲，鼻孔間也只有極爲稀薄的煙霧。當他正準備踏出去的時候，他突然間注意到史矛革左眼的眼皮下透露出一絲紅光──它在裝睡！它在注意着洞穴的入口！比爾博急急忙忙地退了回來，感謝戒指帶來的好運。然後，史矛革開口了。
“聽着，小偷！我聞到了你，可以感覺到你的味道。我聽見了你的呼吸。來吧！儘管拿，有很多可以隨你拿！”
比爾博對惡龍的瞭解還沒有淺薄到這個地步，如果史矛革希望用這種方法騙他下來，那麼它只有失望了。“不，謝啦，大尾的史矛革先生！”他回答道：“我來這邊不是拿禮物的，我只是想來看看你，證明一下你是否如同傳說中的一樣偉大，我實在不相信傳說裡面的描述。”
“那現在呢？”惡龍有些受寵若驚地說，但它也不會笨到相信對方說的任何話。
“喔，兇獸中最偉大最尊貴的史矛革大人，那些歌曲和傳說根本不及真相的萬分之一啊！”比爾博回答道。
“以一個小偷和騙子來說，你倒蠻有禮貌的！”惡龍說：“你似乎對我很熟悉，但我以前沒有聞過你的味道，請容我詢問你的來歷和名號，可以嗎？”
“你當然可以羅！我是從山下來的，我的道路穿過山脈，越過山丘。我還會在空中飛翔，我是來無影去無蹤的神秘人。”
“我相信，”史矛革說：“但這恐怕不是你平常用的名號吧！”
“我是調查者、切斷蛛網的人、帶有尖刺的蒼蠅，我獲選是爲了湊足幸運數字。”
“這名字真可愛！”惡龍輕蔑地說：“但幸運數字不見得每次都管用。”
“我是將朋友活埋、丟進水裡，又讓他們從水中活生生離開的人；我是從袋子的底端來的，但從來沒被袋子套上過。”
“這聽起來不怎麼樣！”史矛革嘲諷道。
“我是熊之友、鷹之客，我是贏得戒指和持有好運的人，我也是騎桶的勇者。”比爾博覺得自己這種打啞謎的過程很好玩，因此繼續說下去。
“這好多了！”史矛革說：“不過，別讓你的想像力衝過頭了！”
※※※
這就是惡龍說話的方式，一般來說，如果你不想要說出你真正的名字（這是聰明的作法），也不想要無禮地直接拒絕他們（這也非常的聰明），通常都必須這樣子說話，沒有任何的惡龍，可以拒絕打啞謎和浪費時間弄清楚內容的這種誘惑。史矛革對於比爾博所說的話有一大部分不明白（不過，由於你對於比爾博的冒險非常瞭解，所以我想你應該知道他指的是哪些歷險過程），這次它認爲自己已經瞭解得夠多了，因此開始在內心竊笑。
“我昨晚就猜到了！”他竊笑着想：“這一定是湖上的人類，就是那些賣桶子的可憐傢伙弄出來的計策，不然我就是條蜥蜴了！我已經有好幾百年沒有去過那個地方了，這情況應該很快就會改變！”
“好極了，騎桶的勇者！”它大聲說：“或許桶子是你座騎的名字，或許不是，或許你來無影去無蹤，但你絕對不可能徒步走過來。讓我告訴你吧，我昨天晚上吃了六隻小馬，過不了多久，我就會把所有的東西都吃掉。爲了回報你提供給我這頓飽餐，我願意給你一個忠告：千萬不要和矮人打交道！”
“矮人！”比爾博假裝十分驚訝地說。
“不要裝了！”史矛革說：“我很清楚矮人的味道，沒有人比我更在行。我如果吃了矮人騎過的小馬，我就一定會知道的！如果你老是和這些傢伙打交道，最後一定會很悽慘的。騎桶的小偷啊，我不介意你回去告訴他們，這是我說的。”不過，他並沒有告訴比爾博其中有種味道是他從未體驗過的──哈比人的味道；這讓他十分擔憂，感到相當地驚懼不定。
“我想昨天晚上的那個金盃，讓你賺了不少吧？”他繼續道：“說嘛，是不是？哈，原來什麼都沒有！哼，這就是他們的風格。我想他們一定是在外面安全地躲着，由你來做那危險的工作，趁我不注意的時候把東西偷拿走。這都是替他們賣命的，對吧？你會分到一大票？你還真的相信哪！你能夠保住狗命就要偷笑了！”
比爾博現在開始覺得很不安了，每當史矛革的眼睛搜尋着陰影，或是掃過他身體的時候，他就忍不住渾身發抖，有種難以想像的衝動會壓過他的理智，讓他想要衝出去，告訴史矛革真相。事實上，他已經陷入了被惡龍魔法攫住的危險邊緣，但他還是鼓起勇氣大聲說道：“喔，偉大的史矛革，你並不知道真相，單是黃金，並不足以收買我們。”
“哈！哈！你承認了是‘我們’，”史矛革大笑着說：“幸運數字先生，爲什麼你不就堂堂正正地說‘我們十四個人’呢？我很高興知道，你們除了打我黃金的主意之外還有其他的任務，這樣子一來，或許你們不會讓時間全都浪費掉。”
“我不知道你是否曾經想過，就算你可以花上一百多年，一點一點的偷走我的黃金，你也跑不了多遠！躲在山邊一點用也沒有，躲在森林裡面就行嗎？哈哈哈！你難道從來沒想過嗎？我想大概要十四個人分吧，契約多半是這樣寫的，對吧？運送的成本呢？車輛費用呢？武裝護衛和規費呢？”史矛革哈哈大笑。他十分工於心計，擅長玩弄人心，他知道自己猜得不離十。不過，他懷疑在背後操縱一切的是長湖邊的人類，他們準備到時把一切的財寶，運送到在他年輕時被稱作伊斯加的那個湖上聚落。
你可能很難相信，但可憐的比爾博真的被這些問題問得手忙腳亂。截至目前爲止，他所有的心力全都集中在如何到達孤山，如何找到密門；他根本沒有花過任何時間考慮怎麼運走寶藏，當然更別提分給他的東西怎麼運回小丘下的袋底洞了。
他的心中開始起了疑心：這些矮人是否也忘記了這最重要的一點，還是他們從頭根本就計劃好了？這就是惡龍的話語對於缺乏經驗的人會有的影響力。比爾博的確是應該更小心一點，但史矛革的說服力強大得難以抗拒。
“我告訴你，”他試圖繼續相信自己的朋友，不讓自己泄氣：“黃金只是我們額外的收穫而已。我們跋山涉水，千里迢迢地來到這裡是爲了復仇。喔，擁有無比財富的史矛革啊，你一定已經意識到在你如此偉大的成就之下，樹立了無數的敵人吧？”
史矛革發出真正的笑聲，這震耳欲聾的聲音讓比爾博摔倒在地上，遠處的矮人們嚇得抱在一起，開始幻想哈比人是否已經遭遇到不幸。
“復仇！”他哼了一聲，眼中的紅光將整個廳堂籠罩在血紅色的光芒下。“復仇！山下國王已經死了那麼久，他的後代有誰膽敢復仇？河谷鎮的吉瑞安領主已經死了，我把他的子民當做點心來果腹，他的子子孫孫有哪一個人敢靠近我？我要殺就殺，要吃就吃，沒有人敢阻擋我。我殺死了古代萬夫莫敵的勇士，現在的戰士和他們相比不過是軟弱的老鼠。那時，我還年輕，心腸還很軟；現在，我已經擁有無數年月的智慧，和無比強大的力量。陰影中的小偷！”他吹噓道：“我的鱗甲如同十層重疊的鋼盾，尖牙如同長劍，利爪如同槍戟，我的尾巴輕輕一揮，凡人就如遭雷擊，我的翅膀稍稍一煽，天地間就飛沙走石，我的呼吸就足以帶來死亡！”
“我從以前就知道，”比爾博害怕得聲音發抖：“惡龍的其實很柔軟，特別是在那──呃──胸口的部分，不過，像是您這般刀槍不入的偉大生物，一定早已想到了這一點。”
惡龍突然停止了誇耀的喧譁。“你的情報早已過時了，”他惱怒地說：“我全身上下都是如鋼鐵般的鱗甲和寶石，沒有任何刀刃可以傷到我。”
“我早就該猜到了，”比爾博說：“上天下地，都找不到能夠和所向無敵的史矛革大王相比的敵手，您穿着的那件鑽石短外套，可真是美麗啊！”
“是的，這的確是少見的寶物，”史矛革感到相當的自滿，他並不知道哈比人之前已經看過了他的前胸，這次他爲了某種原因，想要再度確認一下。惡龍翻過身來。“你看！”他說：“你覺得怎麼樣？”
“真是無比的耀眼！太完美了！毫無缺點！讓人瞠目結舌啊！”比爾博大聲地說，但他心裡其實想的是：“老蠢蛋！它的左胸上有塊空隙，就像是殼破掉的蝸牛一樣脆弱！”
在確認了這一切之後，巴金斯先生只想要趕快溜走。“好吧，我想我不能夠再打攪大人您的休息了，”他說：“或是浪費您的時間。小馬一定不好抓吧，飛賊也是一樣！”他話一說完，就立刻跑回隧道中。
這最後的一句話可真是觸怒了史矛革，它立刻吐出了高熱的火焰，飛快地衝到洞口。雖然比爾博已經拔足狂奔，但他的速度還是無法徹底的擺脫史矛革。史矛革將大腦袋塞進洞口，幸好它的整個頭和下巴無法完全擠進來，但它的鼻孔還是噴出了烈焰和高熱的蒸氣來攻擊敵人。可憐的比爾博在黑暗中不要命地飛奔，差點就命喪在隧道里。他之前還對於自己的應對進退感到相當的滿意，不過，最後的一句話讓他險些命喪黃泉。
“你這個笨蛋，永遠不要取笑活的惡龍！”他對自己說，這稍後成了他的口頭禪，也變成了一句諺語。“你的冒險還沒結束，”他說，這也的確沒錯。
※※※
當他踉蹌地從洞穴中走出來，倒在草地上的時候，時間已經是傍晚了。矮人們立刻弄醒他，醫治他身上的燙傷；他後腦和腳上的毛髮都被燒焦了，過了很久才長出來。在這段時間中，他的朋友盡力試圖鼓舞他，他們還急着想要從他口中知道這段故事，特別是有關惡龍爲什麼會發出那麼巨大的聲音，以及比爾博是怎麼逃出來的過程。
可是，哈比人覺得相當擔心和不安，他們也很難從他口中套出任何東西來。仔細地思考過之後，他開始後悔爲什麼要對惡龍透露那麼多的事情，因此也實在不太願意舊話重提。那隻黑鳥依舊棲息在旁邊的岩石上，側着腦袋傾聽着他們所有的對話內容。比爾博的心情實在很糟，他甚至對着黑鳥丟出石頭，只是，對方躲開之後又飛了回來。
“該死的鳥！”比爾博生氣地說：“我認爲它在偷聽，我不喜歡它的長相。”
“別管它了！”索林說。“這種黑鳥是相當友好和善良的鳥，這也是隻非常年長的黑鳥，它可能是居住在這邊的長壽的魔法鳥類最後子嗣了。那些黑鳥曾經被我的祖父和父親所馴養，這隻可能就是當年的其中一隻，搞不好都已經活了幾百歲了。河谷鎮的人類以前曾聽得懂它們的語言，利用它們來和長湖邊的人類傳遞訊息。”
“好吧，如果這是它的工作，那它就會有消息可以帶回長湖鎮了，”比爾博說：“不過，到時可能不會有任何活人能聽黑鳥的鳴叫了！”
“到底怎麼一回事？”矮人着急地問：“快點說啦！”
比爾博就把所有還記得的部分都告訴了矮人了，他承認自己有種不好的預感，他認爲惡龍從他的謎語和小馬以及營地中，已經推測出太多線索。“我想它一定已經猜出來我們是從長湖
鎮來的，那邊有人協助過我們。我很擔心，它接下來一步會是去掃蕩那邊。我真希望當時沒有提到什麼騎桶者，在這一帶連只兔子都會猜到這和人類有關。”