六保衝內需 看好A股再漲一波

遼寧一處糧食儲備庫,玉米從輸送帶裝上貨車運往糧食加工廠。(新華社資料照片

響應「雙品網購節」活動,4月29日,北京一家餐飲店內,員工向顧客講解,如何用手機電商網購平臺在線採購食品和蔬菜。(新華社)

專家表示,必需消費族羣疫情衝擊下仍逆勢成長。圖爲市民在瀋陽一家超市內購物。(中新社資料照片)

大陸刺激汽車消費,帶旺汽車股。圖爲工人在南京汽車廠的生產線上作業。(新華社資料照片)

大陸各地逐步復工、復產復業復學後,經濟運作速度已逐步在恢復,「五一消費行情」再現,可望帶動陸股重啓漲勢。(新華社資料照片)

近期大陸官方持續端出多項刺激措施,其中4月17日中共中央政治局會議中,除了延續「六穩」基調外,更首次提出「六保」,強調會再加碼逆週期政策調控力度,對衝疫情影響。六保也就是保居民就業、保基本民生、保市場主體、保糧食能源安全、保產業供應鏈穩定、保基層運轉。六保的提出可以看出保就業、保民生放在前列。想要保就業、保民生,最重要的就是提升內需消費,因爲消費產業是最大就業市場,大陸在疫情後端出刺激內需消費衆多舉措,機構及專家紛紛看好內需消費族羣,與六保相呼應。

而4月20日,大陸發改委則公佈了「新基建」投資藍圖,宣示將再擴大內需,撐起經濟成長基本面。大陸商務部則宣佈將於4月28日至5月10日規畫第二屆「雙品網購節」,預估將超過百家電商企業參與以電商購物方式衝內需。

五一消費行情再現

國泰A50正2 ETF經理人遊日傑表示,大陸官方正以線下以及線上等多管齊下的方式,刺激實體經濟,而大陸兩會將在5月下旬召開,預期將確立2020年經濟增長目標,釋出更明確的政策紅利。此外,大陸各地逐步復工、復產、復業、復學後,經濟運作速度已逐步在恢復,「五一消費行情」再現,可望帶動陸股重啓漲勢。

臺新中證消費服務領先指數基金經理人葉宇真表示,第一季爲大陸經濟底部,伴隨着海外風險的快速釋放,最恐慌時候已經過去,隨着內需振興政策發酵,以及流動性、盈利與風險偏好的持續邊際改善,A股可望震盪向上。就產業表現來看,葉宇真表示,必需消費、移動經濟、醫藥科技3大族羣在疫情衝擊下仍逆勢成長,可看出消費爲最大受惠產業,建議投資人可佈局中國消費型基金。

葉宇真指出,在全球流動性回暖下,北上資金回補此前因恐慌過度拋售的中國資產,以消費產業淨流入金額最高;就行業結構分析,3月至4月17日資金淨流入前5行業爲食品飲料、電子、醫藥、電新、計算機(電腦)。

發消費券刺激消費

爲了在疫情之下重啓消費和進一步提振內需經濟,據初步統計,已經有浙江、湖北、湖南、北京、廣東、遼寧、山東、貴州、江蘇、安徽、河北、四川、江西寧夏、廣西、重慶等多個省市的地方政府宣佈發放居民消費券,總金額已經達到百億規模,尤其是五一小長假期間更是力度空前。

來自大陸國家統計局的最新資料顯示,2020年第1季GDP下降6.8%,社會消費品零售總額下降19%。目前,消費這駕馬車已經成爲拉動大陸經濟增長最大的動能,2019年的資料顯示,由消費拉動的GDP增長佔比高達57.8%。因此,在疫情下,消費成長對於經濟復甦至關重要。

北京大學光華管理學院研究團隊經過調查研究,最新發布報告探討消費券發放的實際效果和未來建議,得到杭州1元人民幣消費券可拉動3.5元人民幣新增消費,個別地區乘數效應達11倍。

此外,爲應對疫情給車市帶來的衝擊,據初步統計,截至2020年5月2日,至少有12個省(市)及12城已發佈針對汽車消費的刺激政策。資料統計分析,這次刺激政策更傾向於傳統汽車,在上述政策中,明確提及新能源汽車的政策佔比爲32%,不少機構也看好相關汽車股。

週休2.5天拚擴內需

近日,南京市發佈新基建、新消費、新產業、新都市4個行動計劃。新消費中提出培育新消費,打造夜間經濟品牌,試行每週2.5天休息制度,鼓勵彈性休假,就是爲擴大內需、提振消費。每週2.5天休假的概念不是第一次提出,也不僅僅是侷限在南京,近期,江西、浙江和甘肅隴南等地都提出鼓勵推行每週2.5天休假,南京的這一舉動,必然會給當地的大消費概念尤其是零售概念股帶來投資機會,後續可能會擴散到兩市其他的大消費概念股。