市場回暖，倉繼續加！最新公佈私募倉位超7成 單月私募規模增近3500億元

財聯社（北京，記者 黎旅嘉）訊，5月21日晚間，中國證券投資基金業協會公佈了今年4月的私募備案登記月報。

得益於市場回暖，4月私募基金總規模增加超5600億元，達到17.79萬億元；私募基金管理人爲2.45萬家，管理10.5萬隻基金。其中，4月證券私募基金規模增長最爲迅猛，單月增長3469.81億元。

此外，在4月份的震盪回暖行情中，私募倉位也得到顯著提升。最新數據顯示，截至4月底，私募平均股票倉位爲75.38%，較3月底提升4.86個百分點。

針對後市，私募業內人士表示，4月市場情緒有所回升，因而在倉位上顯得更爲積極。繼續看好4月增倉幅度較大的醫藥板塊和順週期行業，比如疫苗、製藥裝備、有色金屬等細分領域中業績確定性較高的標的。

私募總規模達17.79萬億元

月報顯示，截至4月末，存續私募基金管理人24479家，較上月減少54家，管理基金數量105025只，較上月增加2173只，管理基金規模17.79萬億元，較上月增長3.27%。

一方面，4月私募基金產品備案規模有所下降，私募證券投資基金備案規模的減少則是主要原因。數據顯示，4月協會新備案私募基金數量3094只，新備案規模爲991.06億元，較上月減少224.75億元，環比下降18.49%。其中，私募證券投資基金新備案規模爲498.55億元，環比下降32.35%。

但另一方面，截至4月末，存續私募證券投資基金61307只，存續規模達4.8萬億元，環比增長7.79%；卻又是幾類私募裡面增幅最大的，那麼這背後的原因又是爲何呢？

據格上研究，4月市場整體呈現觸底小幅反彈的行情，下半月隨着一季報陸續披露，前期超跌的核心資產強勢逆襲，創業板指也大幅領漲。因此相比前兩個月，4月私募行業整體賺錢效應有較明顯的升溫，股票策略私募產品4月漲幅爲2.71%，排名各大策略第一。

國金證券在其證券投資類私募基金行業月報中也表示，4月份股票主動策略私募產品平均收益率爲2.90%，與其他策略相比，4月份股票主動策略跑贏其他各類策略。

數據顯示，在納入其統計的15191只股票主動策略私募產品中，4月份共有10610只產品收益爲正，正收益產品佔比約爲七成。按照不同收益率區間統計產品數量，4月份產品收益率分佈在0%-5%區間的產品數量最多，爲6811只；其次是分佈在-5%-0%區間的產品數量較多，爲3707只；另有33只產品收益率超過20%，還有39只產品收益率超過50%。

進一步而言，就近一年數據來看，股票主動策略在去年9月和今年3月均出現大幅回撤，並且業績跑輸其他各類策略；在去年6月、7月和今年1月明顯跑贏其他各類策略。與市場指數相比，4月份股票主動策略跑贏市場指數。在近一年的4個市場下跌月份中，股票主動策略均跑贏市場指數，而在近一年的8個上漲月份中，股票主動策略僅在今年1月和4月跑贏市場指數，其他月份均跑輸市場指數。不難發現，股票主動策略在下跌市場的防禦能力大於在上漲市場的進攻能力。

後市行業料持續回暖

事實上，雖然自春節假期以來，市場整體仍延續震盪格局，但也不乏一些表現亮眼的私募基金產品。例如市場下行背景下，截至4月30日，馮柳的高毅鄰山1號基金依然取得8.40%的正收益。

但由於私募基金不像公募基金需要定期披露持倉，私募產品的持倉及調倉數據難以直接獲取。但通過對個股披露的前十大股東和前十大流通股東數據進行統計，也可以間接觀測私募管理人的股票持倉變動情況。

根據已披露完畢的上市公司一季報，馮柳的高毅鄰山1號依舊是已披露的持有A股市值最高的私募產品。其一季度末持有24只個股，與去年末相比持股數量減少25只。從持倉市值來看，電子、醫藥生物、機械設備、汽車分列前四名。

數據顯示，一季度馮柳新進鉑力特、華熙生物、博遷新材、南微醫學、北鼎股份等5只個股。此外，馮柳在一季度繼續增持康緣藥業、廣譽遠、海信家電、睿創微納、人福醫藥、麥格米特等6只個股，其中半數爲醫藥股。

事實上，最新數據也顯示，從行業配置看，私募4月份顯著加倉了生物醫藥行業。私募人士表示，4月市場情緒有所回暖，同時大多數龍頭標的已在前期調整中消化了過高估值，因此倉位上會更爲積極。

此外，在4月的震盪回暖行情中，私募倉位也得到顯著提升。最新數據顯示，截至4月底，私募平均股票倉位爲75.38%，較3月底提升4.86個百分點。

相關私募人士表示，4月市場情緒有所回暖，同時大多數龍頭標的已在前期調整中消化了過高估值，因此倉位上會更爲積極。

針對後市，石鋒資產也表示，從本月的經濟數據來看，平穩回落的宏觀經濟，中性偏鬆的貨幣政策，可預期的通脹高點，國內的環境變得有利於資本市場。不過，對於整體市場仍然需要保持謹慎的態度，當前市場中已有一些積極因素出現，市場對於真正優秀的公司基本面還是會給予積極的響應，這對於自下而上選股的投資風格還是提供了機會。