市場怎麼震也不怕!這個投資戰術 讓你穩穩領利息

「現在到底要不要買股票基金,跟上這波牛市行情,還是要繼續買債券型基金,安穩領配息?」「債券價格偏高,現在投資會不會賠錢?以後我領到的配息會不會配到本金?」許多每月坐領配息的債券型基金投資人,原本領心安,但眼看金融市場一路狂飆波動加劇,擔憂情緒不免升高。

圖文/鏡週刊

尤其是近期,全球股票市場再創新高,美國聯準會(Fed)於9月宣佈開始縮減資產負債表(簡稱縮表)的機率仍高,國際資金紛紛「脫股入債」,造成市場更加動盪。當大量的資金流入債市,不僅拉低債券殖利率,也推高了債券價格,對於許多坐領配息過生活的臺灣投資人而言,可說影響深遠。

目前臺灣人持有的境外基金規模高達3兆3千億元,其中,高收益債券基金就佔了3成、總金額在1兆元以上;今年以來,高收益債券基金規模繼續成長、達6%,爲2015年5月來波段新高;新興市場債基金規模也創下2014年1月以來最高;安聯四季豐收債券組合基金更躍升爲境內最大組合基金、規模逼近200億元…

這些最新數據,一再證明臺灣投資人對於債券型基金的鐘愛,尤其是高配息產品(通常指7%以上),最被投資人追捧,前一陣子南非計價的高收債基金,因爲年配息率高達兩位數,更是市場熱議標的。而只關心配息率,不論總報酬率,則是市場普遍的狀況

「問題是期待『高』配息,通常很難要求『低』波動。」巨亨網投顧策略張榮仁一語道破投資人心中的矛盾,尤其高配息基金是多元幣別計價,投資人還要承擔匯率風險,很有可能領了高息卻賠了本金,整個投資部位不見得是獲利狀態,也因此如果要融合高配息、低波動,在基金挑選方面有一定的難度。

面對市場的詭譎多變,投資人若想買配息率高的基金,又要顧慮到波動風險,張榮仁提出「金三角戰術」,也就是以「進可攻、退可守」的股債平衡型基金爲主,再搭配高收益債和新興市場債。張榮仁認爲,配息的商品種類很多,建議投資人要有資產配置的觀念,不宜重押一檔或同一類型

比如,把配息的基金全押在高收益債上,就不是個好的策略,定期定額教母蕭碧燕就曾透露,自己的配息債基金是全球高收益債與新興市場債混搭,她說,若以領息目的,由於全高收與新興債兩者蹺蹺板關係,所以兩者都佈局準沒錯,這樣一來更可以達到「波動接受、配息滿意」的境地

張榮仁則分析,大部分債券基金主要配置在成熟市場,即使是高收債基金,也以投資歐美地區爲主,因此,投資人可以再搭配新興市場債,拉高收益。「新興市場債的利息都不錯,強勢貨幣(美元計價)年配息率平均有5%到6%,當地貨幣計價的年報酬率更可達到8%~9%,可考慮兩者搭配。」

不論市場如何變化或動盪,只要跟着「金三角戰術」做好配置,絕對可以達到穩領高息、且不侵蝕本金的目的。

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