富邦證:槓桿與反向ETF可增加投資組合靈活度 但適用在波段與短期交易

▲ 在波動環境中維持獲利是投資人關注焦點。(圖/pixabay)

記者李瑞瑾綜合報導

投資市場瞬息萬變,爲了協助客戶即時掌握全球趨勢與推陳出新的交易工具規則富邦證券攜手香港交易所與全球第二大槓桿與反向ETFs發行商Direxion舉辦投資講座。以尋找美港股機會洞見主題,跟投資人分享最新市場資訊

市場波動率加劇,不少投資人善用槓桿或放空ETF順勢操作,成功把握住震盪環境下的投資機會。但槓桿操作是雙刃劍順風順水時,可透過槓桿投資放大回報,但如槓桿過高又做錯方向,就可能蒙受大額損失。爲了讓投資人具備正確投資槓反ETF的觀念態度,Direxion亞太區董事邱琳玲與投資人分享有關槓桿、反向ETF的資訊。

Direxion是全球規模第二大的槓反ETF發行商,對於槓桿與反向ETF的投資及佈局深耕已久。邱琳玲表示,因爲槓桿與反向ETF被設計來追求所追蹤指數每日報酬的槓桿或反向倍數,具有每日重整(Daily reset)以及每日複利的特性

邱琳玲指出,很多投資者會疑惑,爲什麼今年以來標普500指數漲了20%,在此期間該指數做多三倍的ETF卻不是漲60%?就是因爲每日重整和每日複利的特性。在每日複利計算下,長期持有報酬率會偏離一般標的指數之正向倍數或反向倍數表現,所以不能長期買進持有(Buy and hold),只適合用在波段與短期交易(Swing trading),而且持有期間一定要每天監控市場變化

▲ 槓桿與反向ETF具有每日重整以及每日複利的特性,只適合用在波段與短期交易,而且持有期間一定要每天監控市場變化。(示意圖/pixabay)

回顧過去20年,標普500指數中股息佔了總回報的五成左右,有着舉足輕重的地位富邦證券對此表示,目前全球負殖利率債券整體的1/3,在各國央行持續貨幣寬鬆政策下,股息成長股將獲得市場更多關注。面對美國景氣擴張期來到末端,加上美中對抗的不確定性大環境下,投資人更應該做好風險管理

富邦證券建議,可運用傳統基準指數ETF或是Smart Beta中的低波動、連續調升股利企業的主題ETF,構成核心的投資組合。衛星投資組合則以戰術型的槓桿與反向ETF跟隨市況做搭配調整,增加投資組合的多元性及靈活度,以攻守兼備的方式提升防禦能力與獲利能力,創造雙贏局面