交付量創新高 特斯拉高增長能持續多久?

(原標題:特斯拉二季度交付量再創歷史新高,高增長態勢持續多久?)

北京時間7月2日晚間,美國電動車巨頭特斯拉公佈今年第二季度的交付數據。公告顯示,特斯拉在第二季度共生產206421輛電動車,共交付201250輛電動車,兩項數據均創下公司的季度新高,亦超出市場預期

在交付數據公佈後,特斯拉當日股價開盤後隨即拉昇至700美元關口,但其後股價出現回落。

特斯拉CEO埃隆·馬斯克在推特上祝賀公司團隊在第二季度產量和交付量均錄得超20萬輛,但強調仍面臨着諸多挑戰。在二季度,由於汽車供應鏈原材料價格集體上漲,尤其是車用芯片的短缺,特斯拉在美國多次上調了Model3和ModelY的起售價;在中國,特斯拉遭到一名女車主索賠,維權事件風波至今仍未平息,對特斯拉帶來口碑危機

連續兩個季度創新高,特斯拉半年交付近40萬輛

雖然今年第一和第二季度,特斯拉的交付量分別同比增長109%和121%,但最近三個季度的環比增長有所放緩——與去年第四季度的18萬輛交付相比,特斯拉在今年第一和第二季度的環比增長只有2.2%和8.7%,反映公司的產能提升較爲有限。

從二季度的交付數據來看,特斯拉的重心在Model3和ModelY。在二季度,Model3和ModelY共交付199360輛,佔比高達99%,是特斯拉二季度交付量同比翻番的主力。

值得注意的是,由於需要生產新款ModelS和ModelX,今年年初特斯拉對其生產線進行了升級調整,這導致特斯拉今年第一季度ModelS和ModelX的產量爲零,二季度也只生產了2340輛,同比下降63%。

這對特斯拉的交付造成一定的影響,上半年ModelS和ModelX的交付量只有3910輛,因此特斯拉上半年絕大部分的交付主要依靠Model3和ModelY,二者佔特斯拉交付總量達99%。

目前特斯拉尚未公佈地區的相關數據,不過根據第三方機構監測,特斯拉的車輛在中國市場和歐洲市場仍保持領先地位

聯會的數據顯示,今年4月和5月特斯拉在中國的銷量分別爲25845輛和33463輛,並在5月成爲國內批發銷量冠軍。另外,特斯拉的國產Model3連續兩個月出口量破萬,主要運往歐洲和亞太地區

實際上,此前市場對特斯拉二季度交付量並不完全看好,特斯拉CEO埃隆·馬斯克則向員工發內部信,要求公司上下爲6月底的生產和交付全力以赴。

“總的來說,我們執行得很好,但接下來的12天對於本季度的生產和交付來說非常重要。請全力以赴!”臨近二季度結束,馬斯克在6月18日的內部郵件中鼓勵員工衝刺交付。

在二季度,特斯拉麪臨不少挑戰:在美國,由於汽車供應鏈原材料價格集體上漲,尤其是車用芯片的短缺,特斯拉多次上調了Model3和ModelY的起售價;在中國,特斯拉遭到車主索賠,維權風波至今仍未平息,特斯拉陷入口碑危機。

此外,比特幣暴跌爲特斯拉二季度的財報埋下危機。今年第一季度特斯拉開始投資比特幣,並從中獲得超過1億美元的投資收益,佔公司淨利潤將近四分之一。但比特幣價格在二季度出現大幅調整,價格近乎腰斬,若特斯拉未出售所持比特幣,或將造成接近1億美元的投資損失

下半年衝擊80萬銷量?

儘管上半年ModelS和ModelX處於產能爬坡階段,但特斯拉上半年仍完成超過38萬輛的交付,這一數字比特斯拉2019年全年交付量還要高。

按照目前的交付趨勢,特斯拉今年將有望實現80萬輛的交付,較2020年接近50萬輛的交付增長60%。

6月10日,特斯拉正式發佈ModelSPlaid,重啓了這款高檔電動車的交付,但產能處於爬坡早期,對特斯拉二季度交付量的幫助有限。根據馬斯克此前的說法,新ModelS汽車將於第三季度大批量生產,ModelS/X周產量目標爲2000輛。

此前馬斯克在財報電話會議上曾表示,未來特斯拉將維持50%以上的銷量增速,但沒有給出明確的銷量指導。投資者預期,特斯拉今年的銷量區間將在80萬至90萬,前高盛CIOGaryBlack預測,第二季度後市場對特斯拉2021財年交付量的預期可能接近90萬輛。

特斯拉上半年的成績單符合市場預期,但下半年仍面臨不小的挑戰,首當其衝的仍然是芯片短缺和汽配漲價的影響。

根據第三方機構SusquehannaFinancialGroup的研究顯示,今年5月芯片交貨時間比此前一個月增加了7天達到18周,表明芯片製造商難以滿足需求的狀況正在惡化。馬斯克也在6月初表示,“我們最大的挑戰是供應鏈,尤其是微控制器芯片。從沒出現過這樣的情況,由於擔心用完,每家公司都超量訂購,就像衛生紙短缺一樣,只是規模巨大。”

不過在國內,芯片短缺的情況正在緩解。根據中國臺灣媒體報道臺積電預告將在今年第三季度解決大部分車用芯片訂單堵塞,國外車用芯片供應商也已通知客戶,下半年芯片到貨量會比預期增加30%,交期也較50周明顯降低。車用芯片市場缺芯情況或將在2021年下半年緩解。

乘聯會分析稱,在市場供給改善和恐慌心態改善後,供需矛盾會快速緩解,預計7月開始芯片供給明顯改善,8月就應該有明顯的生產端體現,9月隨着更多產能的釋放,芯片問題應該基本解決。

這對特斯拉的上海超級工廠來說無疑是好消息。據特斯拉此前公佈的計劃,目前上海超級工廠Model3的周產能提升至5000輛,年產能高達25萬輛,而國產ModelY預計年產能將達到20萬輛。